Ghid de completare a previziunilor fluxului de lichiditati (cash flow)

GHID DE COMPLETARE A PREVIZIUNILOR FLUXULUI DE LICHIDITATI (CASH FLOW)

1. Previziunile fluxului de numerar sunt un instrument important in analiza creditului Dvs., deci ar trebui sa va rezervati timp pentru a-l completa cat mai onest si precis cu putinta. Telul acestui ghid este de a va oferi o explicatie a fiecarui rand din acest formular, ridicand in acelasi timp cateva dintre aspectele la care ar trebui sa va ganditi in timp ce alcatuiti aceste proiectii. Ca punct de plecare pentru previziunile asociate proiectului propus luati in considerare valorile precedente, pe diferitele categorii.

2. Comentarii generale

Spre deosebire de bilantul contabil, care prezinta informatia financiara istorica, fluxul de numerar pe care sunteti rugati sa-l completati, ca pe o parte integranta a procesului cererii, este in principal o previziune a performantei viitoare.

Dupa cum o spune si numele, se refera doar la miscarile de numerar inspre si in afara afacerii Dvs; aceasta inseamna, de exemplu, ca nu se considera cheltuielile cu amortizarea deoarece acestea nu presupun ca numerarul sa paraseasca afacerea Dvs. atunci cand un activ se amortizeaza.

Este important sa se ia in consideratie toate sursele de numerar ale afacerii atunci cand se calculeaza previziunile fluxului de numerar; orientativ, pentru chiar inceputul lucrarii, acestea vor include soldul tuturor conturilor bancare detinute de afacerea Dvs., la fel ca si numerarul detinut la sediul Dvs.  Aceasta cifra este calculata de catre Dvs. chiar la inceputul perioadei considerate; valoarea numerarului la sfarsitul perioadei (care devine valoarea de inceput a perioadei urmatoare) decurge mai apoi matematic din aceasta cifra in functie de celelalte informatii pe care le veti include.

Ca parte separata a acestor previziuni ale fluxului de numerar va rugam sa includeti o lista de ipoteze pe care le-ati facut pentru a determina previziunile, de ex. ce rata de crestere/scadere a vanzarilor se presupune, daca au fost luate in considerare variatiile sezonale, ce rata a dobanzii se ia in consideratie, ce moneda s-a utilizat?  Va rugam sa listati toate aceste considerente care v-au condus la anumite valori pentru previziuni.

Anul 0 reprezinta anul fiscal incheiat; aceasta coloana se completeaza avand ca punct de plecare datele din Balanta si Bilantul anului fiscal precedent, ajustate astfel incat sa reflecte intrarile/iesirile de numerar reale.  Lunile A si B sunt cele mai recente luni pe care le-ati incheiat; se porneste in completarea fluxului de numerar de la balantele de verificare ale lunilor respective; se vor reflecta, din nou, intrarile/iesirile de numerar reale. Luna 0 este luna in care veti beneficia de creditul BCR; ea nu este obligatoriu imediat urmatoare lunii B. Luna 1 este prima luna in care aveti de rambursat o rata la credit si/sau de platit dobanzile aferente. Valorile din coloana "Anul 1" de la dreapta paginii se calculeaza pe baza insumarii tuturor intrarilor lunare de pe fiecare linie, incepand cu "Luna 1". Intrarea de pe linia 1 in coloana 'Anul 1', trebuie sa fie aceeasi cu soldul initial din perioada/luna 1; aceea pentru linia 30 ar trebui sa fie soldul final din perioada/luna 12, care astfel devine soldul initial pentru coloana 'Anul 2' din previziuni.

Lucrare: Motivatia si satisfctia in munca -premisele reusitei si succesului profesional Lucrare: Procesul asigurarea calitatii - tratarea produsului neconform

Ghidul de mai jos nu intentioneaza sa acopere toate eventualitatile posibile ci doar ridica un numar de intrebari si sugestii referitoare la ce anume ar trebui sa va ganditi atunci cand completati fiecare cifra.

Nota bene :

n    numerotarea se refera la liniile din formular

n    in intocmirea previziunilor nu se vor lua in calcul efectele inflatiei sau deprecierii monedei nationale in raport cu alte valute.

n    Atit incasarile cit si platile contin TVA (acolo unde este cazul)

Comentarii specifice

A.3. (Alte credite pe termen mediu si lung) - reprezinta credite pentru care exista deja aprobare dar nu au fost trase in totalitate

F, G, H, I. - Reprezinta numerarul ce intra in afacerea dvs. din principalele surse de finantare: numerar din vanzarile existente, fara a considera efectul noii investitii (linia F1); numerar din vanzarile planificate a se obtine ca urmare directa a noului proiect (linia F2); incasari din activitatea financiara (ex. dobanzi) (linia G), incasari din activitatea exceptionala (se refera la veniturile exceptionale previzibile) (linia H), credite pe termen scurt existente si pentru care exista sanse mari de reinnoire (linia I).

Pentru a fi conservatori nu se iau in calcul diferentele de curs valutar (nici la surse nici la utilizari de numerar). Luati in considerare posibilele intarzieri in livrarea si receptia echipamentelor si impactul pe care acestea l-ar putea avea asupra atingerii nivelului de productie sperat; ganditi-va de asemenea asupra perioadelor de credit oferite clientilor dvs. - cand anume sosesc efectiv banii in contul dvs. dupa ce vanzarea a fost efectuata? Pregatiti-va pentru a explica cifrele obtinute pentru vanzari, atat cele existente - ca si cum ar continua afacerea Dvs. fara proiectul de dezvoltare considerat, cat si cele proiectate - rezultat direct al proiectului finantat cu creditul BCR. Luati in calcul efectele sezoniere.

K.1. (Materii prime) - Ganditi-va la sezonalitate.  Este necesara constituirea unor stocuri mari pentru satisfacerea cererii sezoniere? Cand sunt platiti efectiv furnizorii? Pastrati corespondenta intre cifrele stocurilor lunare si cifra stocurilor din bilantul contabil.

K.2.,3.,4.. (Salarii) - Impartiti aceasta cifra intre diferitele categorii de lucratori implicati in diferitele tipuri de activitati.  Va este clar cand/daca anume este nevoie de angajarea unor lucratori suplimentari? Care sunt ipotezele referitoare la cresterea salariilor? Se vor adauga la salarii si impozitele aferente.

K.5. (Chirii) - Platibila lunar/trimestrial/semi-anual/anual? Includeti platile chiriei suplimentare pentru noile cladiri atunci cand este cazul.Tot pe aceasta linie se evidentiaza si platile aferente contractelor de leasing deja incheiate

K.6. (Utilitati) - Se refera la apa, curent, combustibil. etc.

K.7. (Transport) - Includeti cheltuielile cu intretinerea/service auto, benzina, etc. Este nevoie cumva ca in momentele de varf ale cererii sa se suplimenteze transportul? Daca mijloacele de transport sunt asigurate, acest cost al asigurarii poate fi inclus la linia K.11.

K.8. (Costuri de birou) - Cheltuielile cu administratia, incluzand consumabile copiator si imprimante, papetarie si articole de birou,telefon, cafea, etc.

K.9. (Reclama/Publicitate) - Caracterul cheltuielilor publicitare; este orientat in scopul lansarilor unor noi produse/servicii? Este sezonal?

K.10. (Deplasari) - Sunt cheltuieli regulate sau ocazionale?

K.11. (Asigurari) - Echipamentele noi vor fi asigurate? Dar cele existente? Platibila lunar/anual?

K.12. (Reparatii/Intretinere) - activitatile referitoare la echipamentele noi, cat si cele continue asupra totalitatii echipamentelor si reparatiile de urgenta neprevazute insa posibile.

K.13. (Servicii Profesionale) - Trebuie sa constituiti o rezerva speciala pentru platile ocazionale ale consilierilor profesionisti, de ex. consilieri juridici, contabili, etc. ?

K.14. (Taxe si impozite) - Se explica de la sine.

O.1. (Plati exceptionale) - Explicati impartirea acestei cifre pe categorii de cheltuieli in lista de ipoteze pe care o alcatuiti.

3. Concluzii

Previziunile fluxului de numerar sunt un instrument important pentru conducerea firmei, care va poate ajuta in planificare generala a viitorului afacerii dvs.  In plus, efortul depus pentru realizarea previziunilor va va fi de folos ca o baza buna de pornire pentru discutiile detaliate pe care le veti purta ulterior cu ofiterul de credit.