Introducere in domeniul finantelor

PROCESE I FLUXURI FINANCIARE

Obiectivele cursului:

1. Introducere in domeniul finantelor;

2. Definirea relatiilor financiare, prezentarea caracteristicilor acestora;

3. Functiile finantelor publice;

4. Relatiile de credit. Clasificare;

5. Echilibrul financiar;

6. Politica financiara.

Finantele reprezinta tiinta constituirii i administrarii mijloacelor baneti la dispozitia unui agent economic pentru indeplinirea obiectului sau de activitate, a functiilor i sarcinilor sale.

Relatiile financiare sunt relatii baneti de repartitie a produsului global sau a componentelor sale, relatii reprezentand transferuri monetare, in dublu sens, intre buget i firme sau intre firme.

Caracteristicile relatiilor financiare sunt:

a) Relatiile financiare sunt parte a relatiilor economice.

b) Relatiile financiare au loc organizat, adica pe baza legala si de regula cu caracter de continuitate. Cand bugetul de stat este parte, atunci legea stabileste: obligativitatea, cuantumul si termenul ce caracterizeaza respectiva relatie. Cand bugetul de stat nu este parte, atunci legea precizeaza doar cadrul si conditiile creerii obligatiei, urmand ca partenerii sastabileascacuantumul i termenul, in acest context definit de lege.

c) Relatiile financiare au efecte cu caracter definitiv. Odatatransferul financiar efectuat, modificarea de structuraa patrimoniului este, in principiu, ireversibilai, de asemenea, suma transferatanu se mai poate reintoarce la partea care a efectuat transferul.

d) Relatiile financiare presupun, in principiu, transferuri baneti faracontraprestatie directai imediatai faratitlu rambursabil.

Finantele publice

Componenta publicaa finantelor are in vedere:

a) procurarea resurselor necesare statului i utilizarea lor conform nevoilor acestuia, in calitatea sa de autoritate publica;

b) folosirea procesului de procurare i utilizare a resurselor ca un mijloc (parghie) de influentare a desfaurarii ansamblului activitatii economico-sociale.

Finantele publice indeplinesc trei functii principale, i anume: functia de alocare (fiscala), functia de stabilizare (extrafiscala) i functia de redistribuire (sociala).

Functia de alocare, numitai functie fiscalasau functie de repartitie, are ca obiect formarea i micarea fluxurilor financiare, adicaformarea veniturilor bugetului de stat i utilizarea lor, respectiv efectuarea cheltuielilor prevazute in acesta.

Functia de stabilizare, numitai functie extrafiscala, are ca obiect utilizarea resurselor financiare ale statului pentru favorizarea creterii economice i atenuarea dezechilibrelor economice. Ea presupune interventia statului in activitatea socialai in cea economica. Se urmarete incasarea ritmicai in cuantum a veniturilor statului, cheltuirea acestora potrivit legii, eradicarea evaziunii fiscale etc.

Functia de redistribuire, numitai functie sociala, are ca obiect transferul de putere de cumparare intre diferite domenii ale activitatii economico-sociale sau intre diferite categorii socio­profesionale.

Analiza: Metode financiare de evaluare a proiectelor de investitii Proiect: Procesul politico-juridic in Uniunea Europeana

Finantele private

Componenta privataa finantelor are in vedere constituirea i gestiunea resurselor necesare agentilor economici pentru realizarea obiectului lor de activitate in conditii normale de profitabilitate.

Caracteristica de normalitate este efectul acceptarii de catre agentul economic a unui catig pe care el il

considerasatisfacator pentru a-i continua activitatea. Obiectul finantelor private include: -constituirea (modalitatea de constituire) a capitalului social; -repartizarea profitului (acumularea, capitalizarea, remunerarea actionarilor); -plasarea eventualelor disponibilitati; -obtinerea/crearea mijloacelor financiare necesare pentru derularea curentaa activitatii

lucrative; -mobilizarea creantelor; -lichidarea obligatiilor.

Relatii de credit

Relatiile de credit sunt relatii baneti de repartitie a produsului global sau a componentelor sale, relatii reprezentand mobilizarea unor disponibilitati baneti in vederea acoperirii unor nevoi temporare.

Caracteristicile relatiilor de credit:
-Au caracter rambursabil, adicatransferul banesc este temporar.
-Sunt purtatoare de dobanda, adicaserviciul este remunerat.

Criteriile de clasificare In raport cu durata relatiilor de credit, creditele se clasificain trei categorii: pe termen scurt, pe termen mediu, pe termen lung.

In cazul creditului bancar pentru nevoi curente:
-termenul scurt = durate de la 1 la 90 de zile;
-termenul mediu = durate intre 90 i 365 de zile;
-termenul lung = durate de peste 1 an.
In cazul creditului de investitii
-termenul scurt = durate de la pana la 1 an;
-termenul mediu = durate intre 1 i 3 ani;
-termenul lung = durate de peste 5 ani.
In raport cu calitatea partenerilor ce intrain relatii de credit, creditele se clasificain trei mari

categorii: -credit bancar, in care creditor este o institutie bancara, iar conditiile de creditare le fixeazacreditorul, negocierea lor fiind o exceptie;

-credit public, in care debitor este statul, care de regulafixeazaconditiile de creditare; -credit comercial, acordat intre partenerii de afaceri, in care conditiile de creditare le propune creditorul i, de regula, sunt negociate intre parti;

Relatii de asigurari i reasigurari

Relatiile de asigurari reprezintaansamblul relatiilor economico-financiare ce se stabilesc intre asigurati i asiguratori. Asiguratul este persoana fizicasau juridicacare in schimbul primei de asigurare ii asigurabunurile sau se asiguraimpotriva unor evenimente. Asiguratorul este persoana juridica(societatea de asigurare) care preia riscurile asiguratilor, iar in cazul producerii acestora acoperapagubele produse sau achitasumele asigurate.

Prin contractul de asigurare, asiguratul se obligasaplateascao primasocietatii de asigurare, iar in cazul producerii riscului asigurat aceasta se obligasaachite asiguratului sau unei terte persoane, denumitabeneficiar, o despagubire sau suma asigurata.

Din punct de vedere juridic contractul de asigurare are urmatoarele caracteristici: -este un contract sinalagmatic (partile ii asumaobligatii reciproce i interdependente);

-este un contract oneros;

-are un caracter aleatoriu;

-este un contract de bunacredinta

-este un contract de adeziune

-este un contract succesiv - se executaealonat

-este un contract consensual - devine valabil prin acordul de vointaexprimat de cele douaparti.

Din punct de vedere economic asigurarea presupune existenta i formarea unui fond de asigurare la nivelul societatii de asigurari. Acesta se formeazain mod descentralizat pe baza primelor de asigurare achitate de asigurati.

Fluxurile baneti ce se stabilesc intre asigurati i asiguratori imbracadouaforme i se desfaoarain dublu sens astfel:

-in primul rand sub forma primelor de asigurare iar sensul fluxului este de la asigurati la asiguratori;

-al doilea flux ia natere in momentul producerii riscurilor sau evenimentelor asigurate cand societatile de asigurari sunt obligate saachite despaguburile sau sumele asigurate, iar sensul este invers, de la asiguratori la asigurati.

Echilibrul financiar

Echilibrul financiar se definete ca fiind acea stare careia ii este caracteristica, pentru subiectul de referinta, corelarea stocurilor de mijloace (utilizari) cu cele de resurse i/sau a fluxurilor baneti de intrare cu cele de ieire, atat in timp, cat i din punct de vedere al cuantumului (dimensiunii, volumului) acestora.

Echilibrul financiar se poate determina static sau dinamic.

In cazul static, el este rezultanta "stocurilor" disponibile la momentul dat la subiectul de referinta. De pilda, echilibrul intre creante i disponibilitati baneti, pe de o parte, i obligatii, pe de altaparte. Acesta dainformatii privind lichiditatea la un moment dat a subiectului de referinta, respectiv capacitatea sa de a onora in momentul dat platile pe care le are de facut.

Pentru echilibrul dinamic se corecteazasituatia momentului cu fluxurile de intrari/ieiri previzionate pentru perioadele urmatoare. Se determinaastfel variatia starii de echilibru, obtinandu-se informatii privind solvabilitatea subiectului, respectiv capacitatea lui de a-i onora obligatiile de plataintr-un interval dat. Este posibil ca un subiect saprezinte lichiditate, dar sanu fie solvabil in perspectivasau, invers, sanu prezinte lichiditate, dar, in perspectiva, safie solvabil.

creante + disponibilitati ≥obligatii,

Exemplu: indicatorii fond de rulment i necesar de fond de rulment.

Fond de rulment = cuantumul cu care capitalul permanent depaete utilizarile permanente (de tipul active imobilizate sau active fixe) ramanand disponibil pentru acoperirea din resurse permanente a utilizarilor nepermanente (stocuri de materii prime, productie in curs de fabricatie etc.).

Necesarul de fond de rulment = aratadisponibilul de resurse temporare (necesarul < 0) sau nevoia de resurse temporare (necesarul > 0), adicaevolutia (dinamica) echilibrului resurse - utilizari temporare.

Politica financiara

Politica financiarareprezintamultimea de idei i consideratii definite, in sfera i logica finantelor, de catre o autoritate, in vederea realizarii unor obiective sau atingerii unor scopuri de naturafinanciarasau nu.

In cadrul politicii financiare regasim: organizarea financiara, folosirea instrumentelor, mijloacelor, tehnicilor i procedeelor analizei financiare, modalitatile de interventie (i uneori chiar de decizie i conducere) prin mijloace financiare.

Politica financiarain macroeconomie este o parte a politicii generale a statului, cu scopul de a crea un cadru de utilizare a mijloacelor financiare pentru realizarea unor obiective de strategie a dezvoltarii economico-sociale.

In acest sens distingem: politica cheltuielilor publice, politica fiscala, politica vamala(componenta referitoare la taxele vamale), politica monetara, politica valutara.

TESTE DE VERIFICARE:

1. Care sunt functiile finantelor publice?

2. Ce sunt relatiile de credit si care sunt caracteristicile acestora?