Economie
Analiza profitabilitatii - indicatorii de profitabilitate
ANALIZA
PROFITABILITATII
Analiza
situatiei financiare urmareste asigurarea integritatii
patrimoniului unei societati, asigurarea surselor de finantare
in conditiile autonomiei decizionale, asigurarea unui raport optim intre
mijloacele economice si sursele de finantare, asigurarea unor
relatii financiare corespunzatoare cu unitatile
colaboratoare si cele din structura financiar bancara, analiza
utilizarii eficiente a patrimoniului unitatii si a capitalului
propriu.
In
analiza rezultatelor firmei se porneste de la evaluarea urmatoarelor
elemente:
-
marimea firmei;
-
structura sa si reteaua teritoriala;
-
strategia adoptata in relatiile cu alte firme, clienti si
furnizori;
-
calitatea managementului practicat;
-
tipul de marketing utilizat;
-
solutionarea problematicii ambientului economic si al aspectelor
concurentiale.
Analiza financiara se
realizeaza pe baza datelor din urmatoarele documente:
bugetul de venituri si
cheltuieli si executia lui;
bilantul contabil si
anexele lui;
raportul de gestiune;
evidenta contabila,
financiara si de gestiune.
Cadrul
de monitorizare a activitatii prin contabilitatea de gestiune
(analitica sau manageriala), folosind metode si instrumente
proprii de reflectare a costurilor pe produse si servicii, de bugetizare a
activitatii si de determinare a profitabilitatii.
Contabilitatea
cheltuielilor presupune gruparea lor dupa:
- natura
cheltuielilor (de exploatare, de personal, amortizare, materiale si
servicii, cu impozite si taxe);
-
dupa modul de repartizare in costuri (cheltuieli directe, indirecte);
-
variabilitatea fata de activitatea firmei (fixe sau constante si
variabile);
-
potrivit cerintelor manageriale (cheltuieli pe elemente primare, pe
articole de calculatie);
- in
functie de legatura cu evidentierea in contabilitate (cheltuieli
inregistrate in contabilitate si extracontabile).
Potrivit
metodologiei de evidentiere si determinare a costurilor, firmele vor
utiliza procedee similare de reflectare a veniturilor, pentru a putea fi
judicios dimensionata profitabilitatea.
Legarea
conceptului de profitabilitate de unele cerinte majore cum sunt:
-
urmarirea activitatii firmei pe centre de profit, respectiv
nominalizand ramurile si sectoarele care concura la realizarea
profitului; dispersia lui pe regiuni si judete daca este cazul
pentru productia interna sau pe zone geografice, in situatia
unor activitati legate de comertul exterior;
-
investigarea realizarii in dinamica a profitului pe 3-5 ani, ceea ce
evidentiaza eficienta activitatii firmei in
evolutie;
-
impactul asupra profitului firmei rezultat din modul in care se asigura
motivarea factorului uman; din calitatea investitiilor efectuate, care
daca sunt bine alese, pot conduce intr-o perioada relativ
scurta, la un adevarat "salt" in activitatea
economico-financiara a firmei; respectarea unor prevederi care sa
asigure o influenta pozitiva asupra mediului inconjurator,
deoarece in caz contrar - va fi serios afectata realizarea in
perspectiva a profitului;
- evolutia
in viitor a profitului este determinata intr-o masura
insemnata de accesul la surse de capital si de modul in care sunt
stimulate investitiile de capital in firma, fenomen care face
posibila tehnologizarea si informatizarea accelerata,
intensificarea cercetarii si dezvoltarii, modernizarea si
reutilarea utilajelor, extinderea activitatii la alte domenii
profitabile.
INDICATORII DE PROFITABILITATE
Pentru
determinarea profitabilitatii firmei, ca expresie a rezultatelor bune
ale acesteia se vor procura date din bilantul contabil, din contul de
profit si pierderi, din situatia fluxului de numerar.
Performanta
oricarei firme sau banci se dimensioneaza utilizand un grup de
indicatori de baza, care se obtin astfel:
Eficienta
vanzarilor (coeficientul marjei nete - RRC):
Profit net
Eficienta
vanzarilor = ----- ----- ------ x 100
Vanzari
|
Eficienta
exporturilor:
Profituri din export
Eficienta
exporturilor = ----- ----- --------- ----- ---- x 100
Vanzari la export
Rentabilitatea
activelor - ROA (return on asset, denumita si rata
rentabilitatii economice):
|
|
Profit net
ROA = ----- ----- --------- x 100
Total active
|
|
Acest
indicator exprima profitul net obtinut la 1000 lei active totale: cu
cat este mai mare este mai bun.
Rata
rentabilitatii activelor masoara profitul net obtinut
la fiecare leu active totale. Aceasta rata masoara eficienta
cu care se utilizeaza activele entitatii.
Indicatorul
rata rentabilitatii economice se mai poate determina:
Sau:
Rata
rentabilitatii comerciale se stabileste prin raportul:
Profit
Rc =
-------- ----- ------ --------- x 100
Cifra de afaceri (in preturi de vanzare)
Randamentul
capitalului angajat - ROI (return on investment) - se determina pe total
capital si pe tipuri de activitati:
Sau:
Rentabilitatea
capitalului - ROE [return on investment (equity)], denumita si rata
rentabilitatii financiare se determina astfel:
Profit net
ROE = ----- ----- -------------- x 100
Capital propriu
Multiplicatorul
capitalului:
Total
active
Multiplicatorul
capitalului = ----- ----- ------------- x 100
Capital propriu
Acesta
indica profitul net obtinut la 1000 lei capitaluri proprii: cu cat
este mai mare este mai bun.
Rata
utilizarii activelor (Rua):
Total venituri
Rua = ----- ----- ----------- x 100
Total active
Rata
profitului net (Pr):
Profit net
Rata profitului net =
----- ----- ----------- x
100
Total
venituri
Acest
indicator constituie cea mai buna metoda de diagnosticare a capacitatii
globale a companiei de a obtine profit, dat fiind faptul ca atat
cheltuielile financiare cat si impozitul platit sunt luate in calcul.
Indica
marimea profitabilitatii agentului economic: o rata a
profitului ridicata indica o profitabilitate mare a agentului.
In
general acest indicator evolueaza in acelasi sens ca indicatorul
anterior (cu exceptia existentei unor elemente financiare sau
extraordinare semnificative).
Rata
profitului net nu va fi analizata independent. Cifra de afaceri joaca
un rol extrem de important., deoarece este mai bine sa existe o rata
de 5 % la o CA de 100.000 EUR, decat o rata de 10 % la o CA de 40.000 EUR.
Productivitatea
muncii (w):
Profit brut
Productivitatea
muncii = ----- ----- --------- ----- -------
x
100
Nr. mediu de salariati
Fluxul
liber de numerar disponibil in cont = lichiditatile care pot fi
investite pentru cresterea pe termen lung a firmei;
Procentul
de piata detinut: - analiza pe clienti si produse a
profitabilitatii.
Profitul
reprezinta un element de maxim interes pentru investitori intrucat
profitul este o sursa potentiala de dividende. In plus,
profiturile sunt utile si pentru evaluarea cursului unei actiuni prin
indicatorul P/E si raportarea acestuia la alte firme comparabile.
Indicatorii
de profitabilitate exprima eficienta intreprinderii in realizarea de
profit prin resursele disponibile
Exista
mai multe tipuri de indicatori de profitabilitate (sau rentabilitate):
-
profitabilitatea veniturilor (numita si rata de profitabilitate si
calculata ca raport intre profitul net anual si veniturile totale
anuale) ,
-
profitabilitatea activelor (calculata ca raport intre profitul net anual si
activele totale ale firmei),
-
profitabilitatea capitalurilor proprii (calculata ca raport intre profitul
net anual si capitalurile proprii), etc.
Toate
aceste rate se exprima procentual. Cu cat valorile calculate sunt mai
mari, cu atat performanta firmei este mai buna, profiturile sunt mai
mari, iar actiunile sunt mai atractive. Valorile obtinute sunt utile si
pentru comparatii intre firme din aceiasi ramura, sau de aceiasi
dimensiune, etc.
BIBLIOGRAFIE
1.
Achimescu Georgeta,
- Gestiunea financiara a intreprinderii,
Verisan Cristina Alina Editura Europolis, Constanta, 2005
2.
Bistriceanu D. Gheorghe,
- Finantele agentilor economici, Editura
Adochitei N. Mihai, Negrea Emil Didactica si
Pedagogica, Bucuresti, 1995
3. Mihu
Stefan, Puisor Adina
- Managementul financiar - contabil al
Negurita Octav firmei, Editura Europolis, Constanta,
2003
4. * * *
* *
- Revista "Tribuna Economica" nr. 9/
01.03.2006 (pag. 67-69)
5. * * *
* *
- Revista "Tribuna Economica" nr. 12/
22.03.2006 (pag. 15-16)
 |
|
Economie
|
|
|
Referate pe aceeasi tema
|
|
| Ramai informat |
Informatia de care ai nevoie
Acces nelimitat la mii de documente. Online e mai simplu. |
Contribuie si tu!
Adauga online documentul tau.
|
|
|
| |
