Dezvoltari privind analiza imobilizarilor corporale

Analiza asigurarii si starii mijloacelor fixe la SC ARCA PROD SRL.

Analiza dinamicii imobilizarilor corporale.

Dotarea agentilor economici cu mijloace fixe necesare este premiza dinamizarii activitatii, modernizarii si usurarii conditiilor de munca, a ridicarii calitatii produselor si serviciilor.

Dinamica imobilizarilor corporale se analizeaza pe baza urmatorilor indicatori:

a)      Modificarea absoluta

DF = F₁ - F₀ = 598.771.000 - 564.535.000 = 34.236.000 DE LEI

b)      Modificarea relativa

DF (%) = (F₁ - F₀ ) / F₀ ] * 100 = [(598.771.000 - 564.535.000) / 564.535.000] * 100 = 6,06%

c)      Ceficientul intrarilor de imobilizari corporale

K_I = (I / F) * 100 = (34.236.000 / 598.771.000) = 5,7%

d)      Coeficientul iesirilor de imobilizari corporale:

K_E = (E / F) * 100

SC ARCA PROD SRL, pe parcursul anului 2000, nu a inregistrat iesiri de imobilizari corporale.

e)      Coeficientul miscarii globale

K_G = [(I + E) / F] * 100 = (34.236.000 / 598.771.000) * 100 = 5,7%.

Studiind contul de profit si pierdere incheiat la 31.12.2000, se constata ca SC ARCA PROD SRL a avut o cifra de afaceri in anul 1999 in valoare de 2.195.752 de lei, respectiv in anul 2000 de 5.292.213.000 de lei. Constatam o crestere absoluta a cifrei de afaceri in anul 2000 fata de 1999 cu 3.096.461.000 de lei, ceea ce corespunde unei rate de crestere de 141,02%.

Rc_CA = [(5.292.213 / 2.195.752) * 100] - 100 = 141,02%.

Aceasta rata de crestere nu este relevanta deoarece s-a facut abstractie de rata inflatiei. Se impune determinarea ratei de crestere reala a cifrei de afaceri.

Rreala_CA = .

Din compararea datelor obtinute iese in evidenta devansarea clara a mijloacelor fixe de catre ritmul cifrei de afaceri, ceea ce inseamna ca SC ARCA PROD SRL se afla in faza de maturitate si a folosit eficient mijloacele de munca disponibile.

Analiza structurii imobilizarilor corporale.

Pentru a analiza structura imobilizarilor corporale se pot folosi urmatorii indicatori:

a)      coeficientul de structura pe categorii de mijloace fixe:

K_S = (f_i / F) * 100

- Constructii                   K_S = (111.438.000 / 477.302.000) * 100 = 23,35%

- Echipamente tehnologice K_S = (66.081.000 / 477.302.000) * 100 = 13,84%

- Mijloace de transport              K_S = (223.605.000 / 477.302.000) * 100 = 46,85%

- Alte mijloace fixe                    K_S = (76.178.000 / 477.302.000) * 100 = 15,96%

b) Coeficientul mijloacelor fixe active

Pentru SC ARCA PROD SRL sunt considerate mijloace fixe active, mijloacele de transport si echipamentele tehnologice:

K_a = (F_A / F) * 100

F_A = mijloace fixe active = 223.605.000 + 66.081.000 = 289.686.000 de lei.

K_a = (289.686.000 / 477.302.000) + 100 = 60,69%.

Este importanta cunoasterea acestor structuri, deoarece SC ARCA PROD SRL se poate orienta catre efectuarea unor investitii care sa priveasca categoriile deficitare.

Amortizarea starii functionale a mijloacelor fixe.

a) Coeficientul de reannoire.

K_R = (Inv / F) * 100,

unde: Inv = investitii; F = mijloace fixe

b) Coeficientul de uzura.

K_U = (A / F) * 100

unde: A = suma amortizarii cumulate.

Pe totalul mijloacelor fixe, in cadrul SC ARCA PROD SRL, determinam acest coeficient pentru anul 1999, respectiv 2000.

K_{U -1999}   = (31.245.000 / 564.535.000) * 100 = 5,53%.

K_{U - 2000} = (121.469.000 / 598.771.000) * 100 = 20,28%.

Deoarece K_{U - 2000} > K_{U -1999} , rezulta ca are loc un fenomen de imbatranire a mijloacelor fixe.

Determinam acest coeficient pentru fiecare structura in parete.

Constructii:

K_{U -1999}   = (3.306.000 / 117.948.000) * 100 = 2,8%

K_{U - 2000} = (6.510.000 / 117.948.000) * 100 = 5,52%

Mjloace de transport

K_{U -1999}   = (15.973.000 / 298.901.000) * 100 = 5,34%

K_{U - 2000} = (75.296.000 / 298.901.000) * 100 = 25,19%

Alte mijloace fixe:

K_{U -1999}   = (11.966.000 / 79.900.000) * 100 = 14,98%

Proiect: Cum sa treci de capcanele proiectelor SAPARD - un proiect de valoare mica Proiect: Compania Aplast - produsele companiei Aplast

K_{U - 2000} = (22.698.000 / 98.876.000) * 100 = 22,96%

In cadrul unitatii ARCA PROD SRL, se observa un fenomen de imbatranire la toate structurile de mijloace fixe prezentate; acest fenomen are o intensitate mult mai mare in cadrul mijloacelor de transport, iar la celelalte mijloace fixe intr-o proportie mai scazuta.

c) Coeficientul de modernizare.

K_M = (M / F) * 100

unde,       M = ponderea in totalul mijloacelor fixe a celor modernizate.

Acesti indicatori de stare sunt utili organelor de conducere ai            SC ARCA PROD SRL, pentru fundamentarea deciziilor privind intretinerea, modernizarea si dezvoltarea activelor fixe.

Analiza eficientei utilizarii mijloacelor fixe.

SC ARCA PROD SRL prezinta urmatorii indicatori de rezultate:

Se observa ca toti indicatorii de rezultate, soldurile intermediare de gestiune, au crescut considerabil in anul 1999. aceasta crestere se datoreaza, in mare masura, cresterii productiei exercitiului cu 1.304.025.000 de lei fata de exercitiul precedent si intr-o masura mai mica, cresterii marjei comerciale cu 112.692.000 de lei fata de acelasi exercitiu.

Mijloace fixe corelate cu cifra de afaceri.

E.m.f.₂₀₀₀ = (CA / F) * 100 = (5.292.213.000) * 100 = 11.087,76 de lei CA / 1000 de lei mijloace fixe

Corelarea dimensiunii mijloacelor fixe cu profitul net.

E.m.f.₂₀₀₀ = (Pn / F) * 100 = (1.173.880.000 / 447.302.000) * 100 = 24.59,41 lei profit net / 1000 de lei mijloace fixe.

Analiza rezultatelor la SC ARCA PROD SRL.

In economia de piata, profitul constituie ratiunea de a fi a unei intreprinderi. Intreprinderile care se dovedesc nerentabile sunt supuse falimentului.profitul se dimensioneaza in jurul preturilor ca urmare a raportului cerere - oferta si al costurilor, care reflecta modul de gospodarire a resurselor consumate.

Rentabilitatea constituie una din formele de exprimare a eficientei economice, aceasta din urma reprezentand cea mai generala categorie care caracterizeaza rezultatele ce decurg din diferite variante preconoizate pentru utilizarea sau economisirea unor resurse intrate sau reintrate in circuitul economic.

Pentru exprimarea rentabilitatii se utilizeaza doi indicatori: profitul si rata rentabilitatii. Marimea absoluta a rentabilitatii este oglindita de profit (indicator de volum), iar gradul in care capitalul sau folosirea resurselor intreprinderii aduc profit este reflectat in rata rentabilitatii (indicator al marimii relative a rentabilitatii).

Pentru analiza situatiei economico - financiare a firmei se determina ratele de rentabilitate (rentabilitatea economica, financiara si comerciala) ca raport intre efectele obtinute si eforturile depuse pentru obtinerea lor.

Tata rentabilitatii economice definita ca raport intre rezultatul exploatarii si activul total:

R_E = (Rezultatul exploatarii / Activul total) * 100

= (1.534.818.000 / 1.869.114.000) * 100 = 82,1%.

Tinand cont de faptul ca rentabilitatea economica trebuie sa depasesasca rata inflatiei pentru ca firma sa-si poata recupera integral eforturile depuse pentru desfasurarea activitatii, mentinandu-si astfel activul economic, rentabilitatea economica inregistrata de SC ARCA PROD SRL poate fi considerata satisfacatoare.

Rata rentabilitatii financiare

Exprima capacitatea firmei de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate in activitatea sa.

Rentabilitatea fiananciara se poate exprima astfel:

a) Rentabilitatea fiananciara neta:

R_fn = (Profit net / Capitaluri proprii) * 100 = (1.173.880.000 / 589.860.000) = 199%

b) Rentabilitatea financiara inanite de impozit:

R_f = (Rezultatul curent inainte de impozit / Capitaluri proprii) * 100 =

= (1.560.132.000 / 589.860.000) * 100 = 265%

c) Randamentul capitalurilor proprii:

R = (Dividende / Capitaluri proprii) * 100 = (800.000.000 / 589.860.000) * 100 = 135%

Rata rentabilitatii comerciale

Se determina ca raport intre rezultatul aferent cifrei de afaceri a intreprinderii si cifra de afaceri evaluata in preturi de vanzare exclusiv TVA. Ca si rentabilitatea financiara, rentabilitatea comerciala se poate exprima sub diverse forme:

a) Rata marjei comerciale = (Marja comerciala / Vanzari de marfuri) * 100 =

= (123.905 / 953.671) * 100 = 13%.

b) Rata marjei nete = (Rezultatul net / Cifra de afaceri) * 100 =

= (1.173.880 / 5.292.213) * 100 = 22,2%.

c) Rata marjei nete de exploatare = (Rezultatul exploatarii / Cifra de afaceri) * 100

= (1.524.818 / 5.292.213) * 100 = 29%.

Rata marjei comerciale pune in evidenta strategia comerciala a firmei, constrangerile pietei si a politicii preturilor de vanzare.

Pentru aprecierea performantelor si reflectarea rentabilitatii intreprinderii se mai pot folosi soldurile intermediare de gestiune formate din:

1. Marja comerciala = Vanzaari de marfuri - Costul marfurilor vandute

= 953.671.000 - 829.766.000 = 123.905.000 de lei.

Marja comerciala (adaosul comercial) vizeaza activitatea comerciala a intreprinderii. Marja comerciala este principalul indicator de apreciere a performantelor unei activitati comerciale (este folosit in studiile previzionale, pentru determinarea pragului de rentabilitate sau punctului critic al unei activitati comerciale.

2. Valoarea adaugata = Productia exercisiului + Marja comerciala - Consumuri de la terti

= 4.338.542 + 123.905 - 2.543.557 = 1.919.890 mii lei.

Valoarea adaugata exprima cresterea de valoare rezultata din utilizarea factorilor de productie, indeosebi a fortei de munca si capitalului, pentru valoarea bunurilor si serviciilor provenind de la terti.

Valoarea adaugata prezinta o deosebita semnificatie in perspectiva distribuirii veniturilor intreprinderii, deoarece reprezinta sursa intreprinderii pentru remunenrarea participantilor directi si indirecti la activitatea sa economica:

personalul, sub forma cheltuielilor cu personalul;

statul, sub forma impozitelor, taxelor, varsamintelor asimilate;

furnizorii de capital, sub forma de cheltuieli financiare si dividende;

intreprinderea, sub forma de autofinantare.

3. Excedentul brut al exploatarii

= (Valoarea adaugata + Subventii de exploatare) - (Cheltuielile cu personalul + Impozite, taxe si varsaminte asimilate) =

= 1.919.890 - (280.663 + 18.239) = 1.620.988 mii lei

Excedentul brut al exploatarii (EBE) exprima acumularea bruta din activitatea de exploatare, este o masura a performantelor economice ale intreprinderii. EBE este independent de politica financiara a firmei (nu este influentat de veniturile si cheltuielile financiare) de politica de investitii (nu tine cont de deciziile firmei privind modalitatile de calcul a amortizarii), de politica de dividende (deciziile conducerii firmei privind distribuirea profitului net), de politica fiscala si de elementele exceptionale.

EBE reprezinta o sursa financiara fundamentala pentru intreprindere, care poate fi utilizata pentru mentinerea sau cresterea capacitatii de productie a firmei, plata cheltuielilor financiare, a impozitului pe profit si a dividendelor, rambursarea imprumuturilor.

4. Rezultatul exploatarii = EBE + (Venituri din provizioane pentru exploatare + Alte venituiri din exploatare) - (Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele pentru exploatare + Alte cheltuieli pentru exploatare)

= 1.620.988 + 4.054 - 90.224 = 1.534.818 mii lei.

Rezultatul exploatarii (profit sau pierdere) priveste activitatea de exploatare curenta a firmei, eprima marimea absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare.

5. Rezultatul curent = Rezultatul exploatarii + Venituri financiare - Cheltuieli financiare

= 1.534.818 + 32.755 - 2.968 = 1.564.605 mii lei

Rezultatul curent este determinat atat de rezultatul exploatarii cat si de cel al activitatii financiare.

6. Rezultatul net al exercitiulu = Rezultatul curent + Venituri exceptionale - Cheltuieli exceptionale - Impozit pe profit

= 1.564.605 - 4.473 - 386.252 = 1.173.880 mii lei.

Rezultatul net al exercitiului exprima marimea absoluta a rentabilitatii financiare, constituie o sursa de autofinantare generata de activitatea firmei.

Capacitatea de autofinantare (CAF) reflecta potentialul financiar, degajat de activitatea rentabila a firmei, destinat sa remunereze capitaulrile proprii si sa finanteze investitiile. CAF poate fi determinata prin doua metode:

- metoda deductiva:

CAF = EBE + Alte cheltuieli din exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli fianciare + Venituri exceptionale - Cheltuieli exceptionale - Impozit pe profit

= 1.620.988 + 4.054 + 32.755 - 2.968 - 4.473 - 386.252 = 1.264.104 mii lei.

- metoda aditionala:

CAF = Rezultatul net al exploatarii + amortizari si provizioane calculate - cote parti din subventii pentru investitii virate asupra rezultatului exercitiului - reluari asupra amortismentelor si provizioanelor - venituri din cesiunea elementelor de activ + valoarea neta contabila a elementelor de activ cedate

= 1.173.880 + 90.224 = 1.264.104 mii lei

Autofinantarea globala = CAF - Dividende distribuite

= 1.264.104 - 800.000 = 464.104 mii lei

Autofinantarea globala reprezinta capacitatea reala a firmei de a se autofinanta.

Prin activitatea desfasurata in anul 2000 SC ARCA PROD SRL a avut in vedere urmatoarele:

a)            proiecterea in asa fel a tuturor fluxurilor banesti obtinute din activitatea desfasurata de societate pentru cunoasterea si tinerea sub control a intrarilor si iesirilor de bani si in final capacitatii de a face fata platilor.

b)            reflectrea tuturor veniturilor si cheltuielilor proiectate a se realiza de societate, obtinerea capacitatii societatii de a produce profit

c)            cuprinderea tuturor resurselor de care dispune societatea pentru finantarea necesitatilor de dezvoltare a altor actiuni prevazute de lege.

d)            Evaluarea corecta a relatiilor banesti ale societatii salariilor proprii, in bugetul statului, cu bancile, cu furnizorii, cu alte persoane in postura de debitori sau creditori.

Pe baza analizei bilantului, a contului de profit si pierdere, soldurilor intermediare de gestiune se pot constata urmatoarele:

existenta unui fond de rulment propriu care reflecta gradul de independenta financiara a intreprinderii;

cresterea nevoi de fond de rulment;

existenta unui fond de rulment functional, ce semnifica o utilizare corespunzatoare a resurselor, respectarea echilibrului fiananciar.

Consolidarea fondului de rulment presupune, pe de o parte, cresterea resurselor aciclice, iar pe de alta parte reducerea utilizarilor stabile, sau cresterea activelor ciclice, pe de o parte, si reducerea resurselor ciclice, pe de alta parte.

fondul de rulment este suficient de mare nu numai pentru finantarea NFR - ului, ci si pentru asigurarea unei trezorerii care sa-i permita detinerea disponibilitati;

cresterea tuturor ratelor de rentabilitate, ce are un impact benefic pentru SC ARCA PROD SRL;

gradul de solvabilitate al intreprinderii a crescut, iar aceasta inseamna ca in orice moment societatea poate sa transforme in lichiditati activele circulante pe care le detine.

Obiectivul principal de viitor il constituie maximizarea profitului, ceresterea valorii intreprinderii prin asigurarea unor proiecte de investitii optime, cu eficienta ridicata si risc foarte redus.