Criza financiara si falimentul bancar in S.U.A.

Falimentul Washington Mutual (WaMu) este cel mai rasunator esec al unei banci comerciale americane activele acesteia sunt estimate la 307 miliarde dolari de aproape doua ori mai mult decat valoarea cumulata a urmatoarelor cinci institutii din topul celor mai mari falimente bancare din SUA incepand cu 1934, prabusirea producandu-se pe data de 25 septembrie

Desi in plina criza financiara americanii au intocmit un clasament in care pe locul II se situeaza Continental Illinois(Chicago) falimentata in cu active de 40 miliarde dolari urmandu-i First Republic Banlk Corp.(Dallas), falimentata in 1988 cu active de 32,5 miliarde dolari

In acest clasament pe locul 4 se situeaza IndyMac Bank FSP(Pasadena) falimentata in iulie cu active de 32 miliarde dolari, pe locul situandu-se The American Savings & Loan Assoc.(Stockton) falimentata in 1988 cu active de 30,2 miliarde dolari

Urmeaza Bank of New England Corp, falimentata in 1991 cu active de 21,7 miliarde dolari, MCorp Bank (Dallas) cu 15,6 miliarde dolari Gibraltar Savings Simi Valley) miliarde dolari First City Bank Corp(Houston), 1988, cu 13 miliarde dolari

Criza bancara din Statele Unite se amplifica cu toate ca administratia Bush face eforturi deosebite pentru a salva acest sector WaMu a fost preluata de JPMorgan Chase & Co care a devenit cea mai mare banca din SUA dupa ce a achizitionat activele bancare si reteaua de sucursale ale WaMu pentru miliarde dolari

Clientii WaMu si-au retras din conturi miliarde de dolari din septembrie conform Biroului de Supraveghere a Economiilor iar JP Morgan in urma tranzactiei va avea sucursale in 23 de state din America reusind sa depaseasca Bank of America cu active totale de 2,04 miliarde de dolari dupa ce in urma cu cateva luni achizitionase Banca de Investitii Bear Steams.

Autoritatile Federale Americane au inceput investigarea falimentului Bancii WaMu, cel mai mare faliment din istoria SUA, avandu-se in vedere pierderile foarte mari suferite de investitori si angajati

Banca ipotecara IndyMac Bancorp Inc, din California §i-a incetat activitatea recent la cererea arbitrului pietii bancare americane care a intervenit dupa ce retragerile efectuate de depozitarii panicati au determinat al treilea mare faliment din istoria SUA

Aceasta este a cincea banca americana care a dat faliment in acest an, din cauza crizei creditelor si a celei ipotecare ea era specializata in acordarea de credite ipotecare solicitand clientilor foarte putine documente justificative

Ea s-a redeschis sub denumirea IndyMac Federal Bank, sub supervizarea Federal Deposit Insurance Corp(FDIC), care va cauta un cumparator pentru banca estimand costul falimentului intre si miliarde de dolari

IndyMac a investit in proportie de aproape 100% in active ipotecare ea s-a inchis in urma unei crize de lichiditati datorata retragerilor masive

alta banca americana §i-a inchis portile cu o luna in urma, Alpha Bank fiind al 16-lea faliment bancar in SUA ea detinea active de 354 milioane de dolari activele au fost preluate de Steams Bank pentru milioane de dolari

La 12 septembrie s-a anuntat falimentul Lehman Brothers cea de-a patra banca de investitii din SUA, aceasta cedand in fata crizei creditelor "subprime el este unul din cele mai mari falimente din istoria SUA, detinea la 31 mai 2008 active de 639 miliarde de dolari si datorii de 613 miliarde de dolari, a rezistat celor doua razboaie mondiale avand o vechime de 158 de ani.

Aceasta banca a intrat in faliment ca urmare a crizei de pe piata creditelor din SUA

Sunt comentarii ca JP Morgan Chase ar fl provocat intentionat falimentul concurentului Lehman Brothers, dupa ce a inghetat active in valoare de 16 miliarde de dolari, apartinand acesteia din urma

Aceste informatii apar in dosarul depus la un tribunal specializat in cazuri de faliment corporatist din New York, mentionandu-se ca JP Morgan a decis unilateral sa blocheze miliarde de dolari in lichiditati si titluri ale Lehman Brothers chiar in vinerea dinaintea falimentului bancii

JP Morgan a preluat pe banii FED, Bear Steams intr-o tranzactie sponsorizata cu 29 miliarde de dolari, dupa ce a preluat cu doar miliarde de dolari cea mai mare banca de economii din SUA, WaMu, care avea depozite de 188 miliarde de dolari

Analiza: Metode financiare de evaluare a proiectelor de investitii Proiect: Procesul politico-juridic in Uniunea Europeana

Falimentul Lehman Brothers a zguduit pietele financiare internationale

Dupa aceasta cadere au cazut indicii bursieri de la marile burse din Europa si Asia s-a realizat o depreciere a dolarului

In acest an peste 100.000 de salariati si-au pierdut slujbele, iar falimentul Lehman Brothers si preluarea Merrill Lynch de catre Bank Of America cu 44 miliarde de dolari, vor provoca in jur de peste 50.000 de noi concedieri.

Falimentul Lehman Brothers aduce cu sine pierderi pentru multe companii din intreaga lume. Indicii pietelor de capital din pietele emergente europene au scazut cu peste ajungand la cel mai scazut nivel din ultimii doi ani

Dupa falimentul Lehman Brothers, una din cele mai mari companii de asigurare din lume, American International Group, ar putea fi urmatorul gigant financiar care declara faliment pe fondul crizei economise din SUA, avand nevoie de 75 de miliarde de dolari pentru redresare financiara si pe septembrie pierzand la Bursa de la New York peste 60% din valoare, titlurile ajungand la un pret minim de 4,76 dolari.

Si asiguratorul olandez AEGON prezent si pe piata asigurarilor din Romania, a anuntat pe septembrie 2008 ca are o expunere de 265 milioane de euro la falimentul bancii americane prin obligatiuni si alte produse conectate la situatia Lehman Brothers.

Este de remarcat ca AEGON a semnat un acord definitiv cu FED, iar companiile care au derulat tranzactii cu grupul Lehman au de recuperat miliarde de dolari

Un alt faliment rasunator il reprezinta falimentul grupului ENRON, care in decembrie 2001 a solicitat trecerea sub protectia falimentului din cauza unui scandal privind datoriile acumulate de ordinul mai multor miliarde de dolari, procedura de faliment fiind incheiata trei ani mai tarziu, activele sale se ridicau la 63,39 miliarde de dolari.

NetBank si-a inchis portile redeschizandu-le pe octombrie dupa ce a fost preluata de grupul olandez ING, cei 104.000 de clienti ai acestei banci se adauga milioanelor de clienti ai ING aceasta fiind o banca americana pe internet

Grupul celor sapte tari industrializate s-a intalnit la Washington pentru a discuta masurile care se impun a fi luate pentru a impiedica alte faliment bancare importante publicand un plan de actiune in 5 puncte pentru a face fata crizei financiare internationale

Guvernul american a intentionat sa salveze sectorul bancar, intr-o maniera indirecta punandu-le bancilor cu problem, la dispozitie, linii speciale de credit la FED sau cumparand de la acestea prin intermediultrezoreriei, pachetele de obligatiuni ipotecare toxice' care au perturbat piata financiara internationala.

Secretarul Trezoreriei SUA, Henry Paulson, a adoptat insa reteta europeana de combatere a crizei financiare atunci cand a anuntat ca va folosi miliarde de dolari, din cei prevazuti initial pentru a curata sectorul financiar de instrumente depreciate, pentru a face infuzii de capital in mai multe institutii bancare echivaland practic cu o nationalizare partiala a sectorului bancar

Din cei de miliarde de dolari, destinati recapitalizarii bancilor, s-au investit de miliarde pentru achizitionarea pachetelor de actiuni la principalele banci americane: Bank Of America Merrill Lynch, JP Morgan Chase Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon si State Street iar restul de de miliarde vor fi investiti in banci de dimensiuni mai mici

Analistul bancar Andrew Fight a evidentiat printre cauzele unui faliment bancar urmatoarele situatia geopolitica si economica, influente politice managementul defectuos ambitii nemasurate lipsa de strategie lipsa de experienta, control deficitar, absenta unei politici a creditelor cresterea rapida a portofoliului concentrarea riscului de portofoliu si a puterii manageriale

In studiul sau a evidentiat epoca bancilor consortiale care se gaseau pe o maree de petrodolari Union des Banques Arabes et Francaises, la Banque Arabe et Internationale d'Investissement si la Bank of Credit and Commerce International, o buna parte din credite erau in America Latina. In Mexicul si-a incetat platile urmat de alte tari latino-americane si dintr-o lovitura, marile banci ca Chase Manhattan, Manufacturer's Hanover si Citibank se gaseau constranse de portofoliul latino-american la cota de

Acelasi analist arata ca perspectivele generale ale riscului bancar presupun evidentierea concentrarii internationalizarii a distinctiei dintre banci clasice si cele moderne, mai ancorate in realitate

Criza financiara care a lovit Statele Unite a condus la profunde schimbari in peisajul bancar si financiar american, un peisaj marcat de falimente de salvari in ultimul moment si de achizitionari de institutii bancare

La 11 ianuarie Bank of America , era pe punctul de a da faliment pentru o factura finala de miliarde de. dolari in actiuni

Pe Wall Street primul domino cazut a fost o mica banca de afaceri americana victima a unei grave crize de neincredere din partea clientilor sai, ea fiind salvata de la disparitie la 16 martie de JP Mnrgan conditiile find foarte favorabile achizitorului care beneficiaza de un aport de 29 miliarde de dolari, lichiditati de la rezerva federala

Merrill Lynch si-a pierdut independenta la 15 septembrie fiind preluata de Bank of America

Uriasul american al asigurarilor AIG a fost victima crizei creditului, a lipsei de lichiditati necesare pentru supravietuire, fiind preluata de stat in proportie de 79,9 din capital pentru suma de 85 miliarde de dolari din rezerva federala.

La 21 septembrie Goldman Sachs si Morgan Stanley au devenit holdinguri bancare statut care le permite sa aiba acces la fonduri din rezerva federala ca banci comerciale dar sunt supuse unui control mai strict.Goldman Sachs obtine o finantare de 5 miliarde dolari de la miliardarul Warren Buffet, iar Morgan Stanley accepta colaborarea cu Mitsubishi-UFJ.

Criza creditului actiuni in cadere libera, banci insolvabile acestea sunt probleme pentru institutiile financiare In studiul "Liberalisation Financiere, Speculation Et Crises Bancaires' prezentat la Colocviul organizat la Paris in iunie Colocviul intitulat "Mondialisation economique et gourvernement des societes: L'Amerique latine, un laboratoire Luis Miotti si Dominique Plihon arata ca cresterea instabilitatii financiare este un fapt care marcheaza perioada actuala, iar crizele'bancare sunt forma cea mai spectaculoasa a acestei instabilitati avand la baza studii efectuate de FMI.

In studiu se analizeaza criza bancara din America Latina din Asia de Sud Est mentionandu-se ca o cauza a crizei bancare o reprezinta prea marea libertate a bancilor in stabilirea riscurilor iar in acest context dezastrele bancare rezulta, in principal, din politicile defectuoase ale

bancilor in ce priveste gestionarea riscurilor

Se subliniaza in studiu si ipoteza comportamentului speculativ al bancilor adica o data desprinse de interventia publica, bancile se auto reglementeaza si nu mai doresc sa fie subiecte ale unei activitati cu risc excesiv

Se arata ca activitatile speculative implica un interes in risc, se efectueaza cel mai adesea pe credit adica capitalurile angajate sunt imprumutate de speculatori care cauta sa-si faca jocul .

Acest comportament speculativ al bancilor,. care a fost observat in Statele Unite si in alte tari industrializate se regaseste in tarile emergente cu o acuitate crescuta

In studiul Canalul de credit 5i rolul aui ini sistemul bancar , Ben Bernanke arata ca un aspect interesant al crizelor financiare mai precis al falimentelor bancare este concordanla lor in timp cu contractiile activitatiieconomice Ca in pcriaada sistemul Cnanciar in Statele Unite a cunoscut cele mai dificile si haotice condilii din istoria sa valurile de falimente bancare culminand cu %neh derea in martie 1933 a sistemului bancar

explicalie posibila a acestor miscari sincronizate si a raspunsului sistemului financiar ar fi aceasta pe de o parte problemele sistemului financiar au tendinta sa preceada recesiunea si pe de alta parte este faptul ca panica financiara ar fi fara legatura cu scaderea produsului national

Autorul evidenliaza printre cauzele crizei economico financiare reducerea bogatiei aclionarilor bancilor scaderea rapida a oferte1 de lichiditati.

Articolul prezinta in prima parte cateva elemente ale crizei financiare din perioada cauzele sale si concordanta sa cu variatiile produsului global a doua parte explica scaderea eficacitatii sectorului financiar in functiile sale de intermediere iar in a treia parte analizeaza canalele posibile prin care reducerea eficacitatii financiare a avut un impact asupra productiei

Autorul analizeaza cauzele falimentelor bancare din perioada

efectul crizei asupra cursului de intermediere a creditului, aratand ca problemele bancare ale acelor ani au perturbat procesul de alocare a creditului creand importante schimbari imprevizibile in canalele de transmitere a creditului Teama de faliment a antrenat importante retrageri de depozite bancare si o cerere acuta din partea bancilor pentru lichiditati

Ben Bernanke, autorul studiului inainte de a fi presedintele FED, la Banca centrala americana a fost un economist stralucit si un fin cunoscator al sistemului bancar, acest studiu i-a lansat cariera sa studiu care explica criza din 1929 si ce nu a facut banca centrala in acea epoca

Criza creditelor care a aparut in iulie si care s-a transformat intr-o criza generala da ocazia lui Ben Bernanke sa faca ce n-a facut banca centrala in 1929 si sa spere ca criza din 2008, daca are aceleasi mecanisme de propagare ca cea din 1929, nu va avea aceleasi consecinte Maya Beauvallet).

Falimentele bancare din SUA din anii 1980-1990, au o cazuistica specifica manifestandu-se o criza a bancilor mutuale de economii si credite intre anii producandu-se 1300 de falimente avand drept cauze principale concentrarea riscului creditului pe piata imobiliara si expunerea la riscul ratei dobanzii aferente imprumuturilor cu dobanzi fixe. In timp ce debitorii isi plateau dobanzile la nivelul stabilit prin contracte bancile isi procurau in continuare resurse la preturi ridicate .

Statisticile americane au relevat drept cauze ale falimentelor bancare in acea perioada urmatoarele calitatea inferioara a activelor supra creditarea concentrarea creditelor nefundamentarea imprumuturilor prin analiza situatiilor financiare exceptii de la controlul aprofundat al garantiilor lipsuri in planificare in politica si in management acordarea de credite preferentiale fraude materiale cheltuieli nefundamentate

In aceasta perioada FDIC( Federal Deposit Insurance Corporation a rezolvat aproape 1650 de cazuri de banci asigurate falimentare cele mai mari probleme avandu-le bancile de depozite si imprumuturi fata de bancile comerciale

Cele 1320 de institutii bancare au totalizat 151 de miliarde de dolari, drept cost al falimentelor

Ca un exemplu din aceasta perioada, la inceputul anilor Banca New England, cu sediul in Boston avea bunuri de miliarde de dolari si pana in 1989 era una din cele mai mari din nord-est , cu bunuri de 32 miliarde si 480 de sucursale fiind si foarte agresiva pe piata imobiliara care avea o pondere de peste 30% din portofoliul de imprumuturi.

Declinul pietii imobiliare la sfarsitul anilor 1980, a determinat imprumuturi neperformante la sfarsitul anului 1989 de 550 milioane de dolari iar sfarsitul anului imprumuturile neperformante au ajuns la 3,2 miliarde de dolari Pe ianuarie banca a anuntat o pierdere de 450 de milioane de dolari pe trimestrul IV, care facea banca insolvabila banca a pierdut mai mult de 1 miliard de dolari prin retrageri pe parcursul weekend­ului, cele mai multe prin intermediul atm-urilor. Duminica ianuarie FDIC a confirmat falimentul prin crearea a trei banci punte pentru fiecare din cele trei ramuri insolvabile ale bancii prin aceeasi hotarare FDIC a fost de acord sa-i despagubeasca pe totii deponentii,chiar si pe cei care aveau sume mai mari de 100.000 de dolari In aprilie cele trei banci au fost achizitionate pentru milioane de dolari In final, falimentul a costat FDIC 2,3 miliarde de dolari Falimentul acestei banci a determinat Congresul sa adopte actul de imbunatatire al FDIC(FDCIA), FDIC este acum obligat sa inchida o banca falimentara prin metoda cea mai putin costisitoare