Tabloul marjelor de acumulare baneasca

Tabloul marjelor de acumulare baneasca

Intreprinderea , avand libertatea sa desfasoare orice activitate economica legala care sa conduca la o rentabilitate, concentreaza o complexitate de actiuni economice si financiare sub forma fluxurilor si stocurilor. Fiecare tip de activitate ( operationala, financiara si exceptionala ) degaja un anumit rezultat (profit sau pierdere) stabilit ca diferenta intre veniturile si cheltuielile perioadei de gestiune in cadrul contului de profit si pierdere pe cele trei domenii de activitate.

Structura contului de profit si pierdere pe cele trei domenii de activitate ofera posibilitatea determinarii unor marje de acumulari banesti potentiale destinate sa indeplineasca o anumita functie de renumerare a factorilor de productie si de finantare a activitatii viitoare, denumite solduri intermediare de gestiune. Aceste solduri reprezinta de fapt palierele succesive in formarea rezultatului final al exercitiului. Constructia indicatorilor se realizeaza in cascada pornind de la cel cuprinzator (productia exercitiului + marja comerciala) si incheindu-se cu cel mai sintetic (profitul net al exercitiului).

1. Cascada soldurilor intermediare de gestiune

Structura contului de rezultate permite pe cele trei tipuri de activitati degajarea unor solduri de acumulari banesti potentiale, destinate sa remunereze factorii de productie si sa asigure finantarea activitatii viitoare. Acestea poarta numele de solduri intermediare de gestiune (SIG).

Soldurile intermediare de gestiune sunt trepte succesive care duc la formarea rezultatului final. Fiecare sold intermediar reprezinta rezultatul gestiunii financiare la treapta respectiva de acumulare.

Marja comerciala reprezinta excendentul vanzarilor de marfuri in raport cu costul de cumparare al acestora. Costul de cumparare al marfurilor (vandute) (revandute) include pretul de cumparare (pret fara TVA) majorat cu cheltuielile de cumparare si corectat cu variatia stocurilor de marfuri.

Valoarea adaugata (primul sold intermediar de gestiune) exprima cresterea de valoare rezultata din utilizarea factorilor de productie (forta de munca si capital) peste valoarea bunurilor si serviciilor provenind de la terti, in cadrul activitatii curente a intreprinderii.

EBE exprima acumularea bruta din activitatea de exploatare, resursa principala a intreprinderii cu influenta hotaratoare asupra rentabilitatii finale si a capacitatii de dezvoltare a intreprinderii. EBE exprima astfel masura resurselor degajate de exploatare pe baza carora intreprinderea exercita decizii strategice. Luand in calcul veniturile incasabile si cheltuielile platibile, indicatorul capata o semnificatie deosebita in termen de resurse financiare (EBE reprezentand fundamentul autofinantarii intreprinderii) si trezorerie (EBE masoara trezoreria potentiala degajata de exploatare si decalajele dintre scadenta incasarii creantelor si plata datoriilor).

Rezultatul exploatarii reflecta marimea absoluta a rentabilitatii de exploatare obtinuta prin deducerea tuturor cheltuielilor (platibile si calculate) din veniturile exploatarii (incasabile si calculate) .

Rezultatul net al exercitiului evidentiaza marimea absoluta a rentabilitatii financiare cu care vor fi renumerati actionarii pentru capitalurile proprii subscrise. Acest profit net (daca se inregistreaza) trebuie sa fie sustinut de existenta unor disponibilitati reale, altfel el va ramane doar un potential de finantare.

2. Evidentierea soldurilor intermediare de gestiune la S.C.C.A. Tricotextil

La S.C.C.A. Tricotextil, calculul soldurilor intermediare de gestiune pune in evidenta urmatoarea situatie:

CASCADA SIG (mii lei)

Tabelul 2.3.

Dupa cum se poate observa, marja comerciala a inregistrat cresteri de la un an la altul, ceea ce inseamna ca intreprinderea a inregistrat un excedent valoric al marfurilor vandute in raport cu pretul platit la achizitionarea acestora.

Valoarea adaugata (primul sold intermediar de gestiune) are de asemena o evolutie ascendenta, ceea ce pune in evidenta faptul ca ea reprezinta de fapt sursa de acumulari banesti din care se face renumerarea participantilor directi si indirecti la activitatea economica a intreprinderii.

Se observa ca intreprinderea inregistreaza profit in urma activitatii de exploatare, ceea ce inseamna ca in 2003 s-a redus nivelul cheltuielilor in raport cu veniturile obtinute din activitatea de exploatare.

In ceea ce priveste rezultatul curent inainte de impozit, se observa o dinamizare a acestuia, dar negativa, in sensul reducerii, fapt datorat cresterii cheltuielilor financiare.