Analiza datoriilor pe termen lung

Analiza datoriilor pe termen lung

1 Esenta si importanta datoriilor pe termen lung

In procesul activitatii economico-financiare a oricarei intreprinderi apare necesitatea efectuarii decontarilor cu cumparatorii, furnizorii, bugetul, personalul etc. Deoarece momentul achitarii datoriilor nu coincide, de obicei, cu momentul aparitiei acestora (la livrarea marfurilor, prestarea serviciilor, calcularea salariului s. a.), intreprinderea genereaza atat creante, care reprezinta mijloacele extrase din circuitul intreprinderii si se reflecta in Bilant in componenta activelor, cat si datorii, care reprezinta mijloacele atrase si se reflecta in bilant in componenta pasivelor. Marimea, componenta, structura si viteza de rotatie a creantelor si datoriilor determina necesitatile intreprinderii in fondul de rulment, un sir de indicatori financiari si, in final, profitul intreprinderii, intrucat intreprinderea poate modifica modul de efectuare a decontarilor si conditiile contractelor, o importanta deosebita are controlul permanent al starii creantelor si datoriilor si gestionarea acestora.

Cresterea creantelor si a datoriilor are un impact dublu asupra intreprinderii (vezi tabelul 3.1), fapt care urmeaza sa fie luat in consideratie la analiza decontarilor.

Tabelul 4

Impactul vinzarilor cu plata aminata

Sursa:[19 pag. 226] completat de autor.

Analiza si gestionarea creantelor sunt necesare pentru prevenirea cresterii excesive a acestora, care duce la micsorarea incasarilor si aparitia creantelor dubioase (compromise), ce pot contrabalansa in intregime profitul intreprinderii.Dupa cum s-a mentionat anterior, cresterea relativa a datoriilor are un impact dublu asupra activitatii intreprinderii. Dintr-un punct de vedere, acest fenomen este benefic, deoarece intreprinderea obtine surse suplimentare de finantare. Din alt punct de vedere, cresterea excesiva a datoriilor este extrem de periculoasa, deoarece sporeste riscul unui eventual faliment.Pornind de la faptul ca datoriile nu poarta un caracter omogen, analiza si gestionarea componentelor acestora se efectueaza in baza diferitelor metode (procedee).Astfel, datoriile pe termen lung reprezinta o sursa de finantare contra plata si nu un mijloc spontan de finantare a activelor.

In bilantul cotabil datoriile pe termen lung au o semnificatie importanta si sunt divizate in doua parti: datoriile financiare pe termen lung si datorii pe termen lung calculate.

Datoriile financiare pe termen lung includ datoriile legate de angajarea capitalului atras. Capitalul atras il constituie creditele bancare si imprumuturile in valuta nationala si straina primite de catre intreprindere de la alte persoane fizice si juridice, pe un termen stabilit si pentru o anumita plata.

Datoriile financiare pe termen lung cuprind:

creditele, inclusiv overdrafturile Creditele sunt primite de la institutiile bancare. Overdraftul este un credit bancar primit de intreprindere prin eliberarea unui cec, a dispozitiilor de plata la o suma care depaseste soldul mijloacelor banesti in contul de decontare. Conditiile overdraftului sunt stipulate in contractul incheiat intre banca si client in momentul deschiderii contului bancar.

imprumuturile. Acestea pot fi primite de la intreprinderi - parti nelegate si legate, persoane fizice, personalul intreprinderii etc.

In functie de termenul rambursarii, creditele bancare si imprumuturile pot fi:

pe termen scurt al caror termen de achitare nu depaseste 12 luni calendaristice, fiind o sursa de formare a mijloacelor circulante;

pe termen lung cu durata de achitare mai mare de 12 luni calendaristice, primite in scopul efectuarii investitiilor capitale si financiare pe termen lung, procurarii de mijloace fixe, echipamente, utilaje, noi tehnologii, achizitii de intreprinderi.

Datoriile calculate sunt datorii fata de alte persoane fizice si juridice, in special, fata de personalul intreprinderii, organele asigurarilor sociale, companiile de asigurari, bugetul de stat, diversi creditori.Datoriile fata de personal reprezinta angajamentele intreprinderii fata de salariati pentru munca prestata, privind recuperarea cheltuielilor si platilor efectuate de salariati in favoarea intreprinderii etc.

2 Analiza satructurala a datoriilor pe termen lung

Analiza structurii datoriilor pe termen lung pe parti componente presupune determinarea ponderii fiecarui tip de datorii in valoarea totala a acestora si a modificarii acestei ponderi in cursul anului de gestiune, in acest context vor fi calculati, ca minimum, urmatorii indicatori:

• cota datoriilor financiare;
• cota datoriilor calculate.

Tabelul 5

Structura datoriilor pe termen lung pe tipuri

Tipul datoriilor	La inceputul anului		La sfirsitul anului		Abaterea
	Mii lei	Cota,%	Mii lei	Cota,%	Mii lei	Cota,%
1.Datorii financiare pe termen lung
1.1. Credite bancare pe termen lung				Eseu: Subsistemul metodologic managerial Lucrare: Oboseala in munca - cauzele oboselii
1.2. Imprumuturi pe termen lung
2. Datorii pe termen lung calculate
2.1.Datorii de arenda pe termen lung
2.2. Finantari si incasari cu destinatie speciala
Total datorii pe termen lung

Sursa: [19 pag.247;21 pag.4] completat de autor.

Folosind informatiile din coloana 3 si 5 a tabelului 5, vom prezenta structura datoriilor pe termen lung pe tipuri la S.R.L. 'Glorinal' cu ajutorul diagramelor de tip circular

Sursa:[Datele din tabelul 5 pag.33] completat de autor.

Diagrama ne arata structura datoriilor pe termen lung pe tipuri in anul 2005

Sursa:[Datele din tabelul 5 pag.33] completat de autor.

Diagrama data ne arata modificarea datoriilor pe termen lung pe tipuri fata de anul 2005.

Sursa:[Datele din tabelul 5 pag.33] completat de autor.

Concluzie : Potrivit datelor din tabelul 5, structura datoriilor la finele anului comparativ cu inceputul perioadei a suferit schimbari nefavorabile. In primul rand, trebuie mentionata existenta datoriilor financiare pe termen lung. Conform situatiei la finele anului ponderea datoriilor financiare in totalul datoriilor pe termen lung constituie 34,9 %. Totodata, s-a micsorat considerabil valoarea absoluta si ponderea datoriilor calculate: in total valoarea acestora s-a redus cu 6891,7 mii lei , iar ponderea lor cu 23,1 % .

Analiza expres a datoriilor pe termen lung

Voi efectua analiza expres a datoriilor intreprinderii S.R.L."Glorinal" conform informatiilor din raportul financiar al acesteia.

Tabelul 6

Evaluarea generala a datoriilor

Sursa: [19 pag.246;21 pag.4] completat de autor.

Concluzie: In perioada de gestiune intreprinderea S.R.L."Glorinal a inregistrat o crestere a datoriilor pe termen lung in suma de 28999,8 mii lei sau cu 26,1% si o crestere semnificativa a datoriilor pe termen scurt - mai mult de 12,4 mii. lei sau cu 179 %. in vederea unei evaluari obiective a acestei dinamici, vom analiza ponderea datoriilor in sursele de finantare.

Tabelul 7

Analiza ponderii datoriilor pe termen lung in pasivele intreprinderii

Sursa: [19 pag.247;21 pag.4] completat de autor.

Concluzie : Dupa cum rezulta din calculele din tabelul 7, ponderea datoriilor pe termen lung in suma totala a surselor de finantare ale S.R.L."Glorinal" s-a micsorat de la 88,4% pana la 69,9%,adica cu 18,5%. Din punct de vedere al capacitatii de plata curente si lichiditatii, aceasta dinamica este favorabila pentru intreprindere.

Sursa:[Datele din tabelul 7 pag.36] completat de autor.

Diagrama reprezinta modificarea ponderii datoriilor pe termen lung in anul 2006 fata de anul 2005.

In cotinuare voi face analiza modificarii ponderii datoriilor pe termen scurt in valoarea totala a surselor de finantare si in valoarea totala a datoriilor, in acest scop se utilizeaza urmatoarele formule:

1: Rata datoriilor pe termen lung in suma = Datorii pe termen lung

totala a surselor de finantare                     Total pasive

2: Rata datoriilor pe termen lung = Datorii pe termen lung

in suma totala a datoriilor                Total datorii

Tabelul 8

Analiza ratelor datoriilor pe termen lung

Sursa: [19 pag.242] completat de autor

Concluzie Rezultatele analizei atesta faptul ca la S.R.L. 'Glorinal' a scazut suficienta datoriilor pe termen lung. Calculele ne arata o scadere mica a datoriilor pe termen lung fata de anul precedent.

Concluzie

In urma efectuarii analizei economico-financiare a intreprinderii date cu toate calculele anterioare putem face urmatoarele concluzii:

1. Concluzie : Elementul formator principal al fluxului mijloacelor banesti la S.R.L. 'Glorinal' il reprezinta incasarile banesti din vanzari. Pe seama acestui canal au fost obtinute 82,89 % de incasari realizate in perioada de gestiune si 93,11 % in perioada precedenta..

Variatia structurii incasarilor se caracterizeaza prin aparitia incasarilor sub forma de credite care au alcatuit 17,11% din afluxul anului raportat.Componenta platilor banesti la S.R.L. 'Glorinal' are un caracter comparativ stabil cu predominarea platilor furnizorilor, salariatilor si altor plati operationale. Cota directiilor mentionate de iesire a mijloacelor banesti alcatuieste in perioada de raportare 92,59 %, 4,97% si 0% respectiv din totalul platilor banesti. Printre modificarile structurale se evidentiaza aparitia platii dividendelor in anul de gestiune (din profitul anului de gestiune) cota carora constituie 0,02 % din totalul retragerilor banesti.

2.Concluzie : La S.R.L. 'Glorinal' cea mai considerabila influenta asupra modificarii fluxului net de mijloace banesti in comparatie cu perioada precedenta a exercitat-o majorarea incasarilor banesti din vanzari. De asemenea, a influentat pozitiv asupra indicatorului analizat incasarea creditelor . Totodata, in perioada de raportare s-a constatat majorarea platilor banesti in comparatie cu perioada precedenta, ceea ce a conditionat scaderea fluxului net de mijloace banesti, in particular, din cauza maririi platilor furnizorilor .Cresterea platilor depaseste considerabil cresterea incasarilor, in consecinta, fluxul net total a scazut in comparatie cu perioada precedenta.

3.Concluzie : Structura datoriilor la finele anului comparativ cu inceputul perioadei a suferit schimbari nefavorabile. In primul rand, trebuie mentionata existenta datoriilor financiare pe termen lung. Conform situatiei la finele anului ponderea datoriilor financiare in totalul datoriilor pe termen lung constituie 34,9 %. Totodata, s-a micsorat considerabil valoarea absoluta si ponderea datoriilor calculate: in total valoarea acestora s-a redus cu 6891,7 mii lei , iar ponderea lor cu 23,1 % .

In perioada de gestiune intreprinderea S.R.L."Glorinal" a inregistrat o crestere a datoriilor pe termen lung in suma de 28999,8 mii lei sau cu 26,1% si o crestere semnificativa a datoriilor pe termen scurt - mai mult de 12,4 mii. lei sau cu 179 %. in vederea unei evaluari

Totusi intreprinderea data trebuie sa atraga atentie asupra incasarile banesti, sa posede in continuare capital propriu favorabil pentru autofinantare, sa micsoreze pe viitor creditele bancare pe termen lung, imprumuturile si datoriile de arenda, sa remunereze in continuare personalul corespunzator dupa cum activeaza in cadrul intreprinderii. Toate acestea impune o reorientare pe viitor a intreprinderii spre o politica financiara bine chibzuita pentru cresterea rezultatelor obtinute cit si a rentabilitatii in urma desfasurarii divesrelor activitati.

Bibliografie

A. Isfanescu, C. Stanescu ,,Analiza economico-financiara" editia II. Editura Economica, Bucuresti 1999 [pag. 13-17].

Nicolae Mihailescu ,,Analiza activitatii economico-financiare" Editura Victor, Bucuresti 2001 [pag. 11-16].

Constantin C. Cojocaru ,,Analiza economico-financiara a expluatatiilor agricole si silvice" Editura Economica, Bucuresti 1997 [pag. 12-18; 346-355 ].

Ioan Marin Pantea ,,Analiza situatiei financiare a firmei" Editia Economica, Bucuresti 2001 [pag. 10-14].

Mihai Toma ,,Finante si gestiunea financiara" Editura Economica, Bucuresti 1996 [pag. 221-230].

Craciun Sabau ,,Analiza economico-financiara a intreprinderii" Editura Economica, Bucuresti 1996 [pag. 79-95].

Contabilitate si audit, Editie speciala de la 1 ianuarie 2005.

Contabilitate si audit, Editie speciala de la 1 ianuarie 2004.

Alexandru Nederita ,,Noul sistem contabil al agentilor economici din Republica Moldova" vol.2 Editia ACAP, Chisinau 1999 [pag. 5-31; 134-148].

Planul de conturi contabile, vol. II editia MOLDPRES, Chisinau 1998.

Legea bugetului de stat pe anul 2005.

Legea bugetului de stat pe anul 2006

Codul Fiscal al Republicii Moldova pe anul 2005

Codul Fiscal al Republicii Moldova pe anul 2006

Conspect la disciplina ,,Analiza economico-financiara".

Conspect la disciplina ,,Sistem de impozitare".

Saitul www.Google.md

Saitul www.ASE.md

19.Natalia Tiriulnicova ,Valentina Paladi "Analiza rapoartelor financiare"ASEM 2004 [cap.8 pag       225-257];[ cap. 11 pag.307-325].

Alexandru Nederita, Vasile Bucur "Contabilitatea financiara" editia a II-a Chisinau 2003

21.Raportul financiar (bilantul contabil (formularul 1)) la S.R.L."Glorinal" pe 2005- 2006