Imprumuturile din emisiuni de obligatiuni denumite si credite obligatare, reprezinta datorii pe termen lung create prin vanzarea de titluri de credit negociate catre public

Imprumuturile din emisiuni de obligatiuni denumite si credite obligatare, reprezinta datorii pe termen lung create prin vanzarea de titluri de credit negociate catre public. Vanzarea se face, de regula, prin intermediul unor institutii financiare sau bancare, fara sa fie exclusa si posibilitatea vanzarii directe de catre intreprinderea societara. Intreprinderea care emite astfel de titluri se angajeaza sa ramburseze la termen sau esalonat ratele scadente si sa plateasca o dobanda sub forma cupoanelor atasate titlurilor de credit.

Evidenta datoriilor din emisiunea obligatiunilor se realizeaza prin contul de pasiv 161"Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni". In creditul contului se inregistreaza valoarea nominala sau de rambursare, dupa caz, a obligatiunilor emise, iar in debit, rambursarile de imprumuturi din obligatiuni sau valoarea obligatiunilor rascumparate anulate.

In contabilitatea operatiilor privind obtinerea si rambursarea unui imprumut din emisiunea de obligatiuni urmatoarele elemente sunt importante:

societatea pe actiuni poate emite obligatiuni pentru o suma care sa nu depaseasca ¾

din capitalul varsat si existent conform celui din urma bilant aprobat;

procentul dobanzii care este remunerarea anuala a obligatiunilor;

valoarea nominala a unei obligatiuni care nu poate fi mai mica de o

anumita limita si in functie de care se calculeaza dobanda;

pretul de emisiune care este valoarea la care obligatiunea este emisa si care este

adesea inferioara valorii nominale. Acest pret trebuie platit de catre toate persoanele care subscriu obligatiuni in momentul emiterii lor;

valoarea (costul) sau pretul de rambursare care poate fi egala sau superioara valorii

nominale

durata imprumutului care trebuie sa fie mai mare de un an;

valoarea obligatiunilor subscrise trebuie sa fie integral varsata.

In functie de conditiile pietei, obligatiunile sunt emise cu un randament (rata dobanzii efective) egal, superior sau inferior ratei nominale a dobanzii. Daca obligatiunea este emisa sub valoarea nominala, diferenta (valoarea nominala - pretul de emisiune) reprezinta prima de emisiune (discount-ul asimilat din punct de vedere contabil cu prima de rambursare), iar diferenta eventuala intre costul de rambursare si valoarea nominala este prima de rambursare.

Proiect: Cum sa treci de capcanele proiectelor SAPARD - un proiect de valoare mica Proiect: Compania Aplast - produsele companiei Aplast

Exemplu. Intreprinderea "TITAN" S.A. emite la 1.01.N 1.000 obligatiuni, dobanda 13 %, valoarea nominala 1.000 lei, pretul de emisiune 990 lei, durata de rambursare 10 ani, pretul de rambursare 1.000 lei.

a) subscrierea imprumutului sub forma obligatiunilor emise si distribuite:

% = 161 "Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni"10.000.000lei

461 " Debitori diversi " 9.900.000

169 " Prime privind rambursarea 100.000

obligatiunilor "

b) varsarea sumelor datorate de persoanele care au subscris:

5121 " Conturi la banci in lei " = 461 " Debitori diversi " 9.900.000 lei

c) dobanda anuala se calculeaza si inregistreaza:

Dobanda = 1.000.000 × 13 % = 130.000 lei

666 " Cheltuieli privind dobanzile " = 1681 Dobanzi aferente imprumuturilor 130.000 lei

din emisiunea de obligatiuni "

d) plata dobanzii

1681 Dobanzi aferente imprumuturilor = 5121 " Conturi la banci in lei " 130.000 lei

din emisiunea de obligatiuni "

e) amortizarea primelor de rambursare a obligatiunilor 10.000 lei/10 ani = 1.000 lei.

6868 " Cheltuieli cu amortizarea primelor = 169 " Prime privind rambursarea 1.000 lei.

de rambursare a obligatiunilor " obligatiunilor "

Rambursarea imprumutului din emisiunea de obligatiuni se face prin tragerea la sorti (loterie), la scadenta finala (globala) si prin transe egale si prin rascumparare la bursa de valori.

Daca rambursarea se face prin tragere la sorti sau la scadenta finala se face inregistrarea: 161"Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni" = 5121 " Conturi la banci in lei "1.000.000 lei

Daca rambursarea se face prin rascumparare, caz in care emitentul cumpara si retrage de pe piata titluri de o anumita valoare, tipurile de inregistrari care intervin sunt:

a) rascumpararea obligatiunilor la pretul de rascumparare:

505" Obligatiuni emise si rascumparate "=5121 " Conturi la banci in lei "

b) anularea obligatiunilor emise rascumparate, daca pretul de rascumparare este mai mare decat valoarea nominala a obligatiunilor:

% = 505" Obligatiuni emise si rascumparate "

161"Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni"

664 "Cheltuieli privind investitii financiare "(668)

c) iar daca pretul de rascumparare este mai mic decat valoarea nominala a obligatiunilor:

161"Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni" =                                %

505" Obligatiuni emise si rascumparate "

764 "Venituri din investitii financiare 768)

d) trecerea asupra cheltuielilor a primelor cu ocazia rascumpararii obligatiunilor:

6868 " Cheltuieli cu amortizarea primelor = 169 " Prime privind rambursarea

de rambursare a obligatiunilor " obligatiunilor "

Daca prin contractul de emisiune s-a convenit pentru rambursarea unei sume mai mari decat

valoarea nominala, deci intra in rol prima de rambursare ca diferenta intre costul de rambursare si valoarea nominala , pentru diferenta se face inregistrarea:

169 "Prime privind rambursarea obligatiunilor" = 5121 "Conturi curente la banci"

Rambursarea esalonata, denumita metoda amortizarii financiare imbraca forma anuitatilor

constante sau variabile. Daca se folosesc anuitatile constante in fiecare an se ramburseaza o suma constanta formata din rata creditului si dobanda. Calculul anuitatii are la baza formula:

A este anuitatea de rambursat

A = ___C x r______   C - imprumutul rambursat la valoarea actuala

1- (1 + r ) -n r - rata dobanzii

n - durata imprumutului