Analiza si evaluarea riscului de credit prin metoda punctajelor

Analiza si evaluarea riscului de credit prin metoda punctajelor

Analiza non-financiara si analiza financiara pot furniza elemente necesare evaluarii gradului de risc al clientului. O evaluare a riscului in creditare se poate face si prin metoda punctajelor, care consta in incadrarea clientilor in anumite categorii de risc, prin acordarea de puncte functie de analiza diferitelor tipuri de riscuri ce pot afecta activitatea unei societati ( riscuri financiare si non-financiare).

Datorita importantei pe care o are administrarea riscului de credit, BNR elaboreaza norme privind limitarea riscului de credit al bancilor, privind clasificarea creditelor si plasamentelor, precum si pentru constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit.

Metodologia de analiza si evaluare a riscului in activitatea de creditare prin metoda punctajelor

Banca are organizata ca activitate distincat analiza si evaluarea riscului de creditare, folosind in acest sens diferite metode de analiza, cu scopul de a lua masurile care se impugn in vederea diminuarii acestui risc.

Analiza riscului de credit contine in principal doua etape:

evaluarea riscului

gestionarea riscului

Analiza si evaluarea riscului de credit prin metoda punctajelor se efectueaza avandu-se in vedere urmatoarele categorii de risc:

1.     riscul financiar

2.     riscul comercial

3.     riscul de garantie

4.     riscul managerial

5.     riscul de senzitivitate

1. Riscul financiar (RF) reflecta dificultatile ce pot aparea in activitatea financiara a firmei legate mai ales de posibilitatile de rambursare la termen a obligatiilor catre banca. Documentele care contin datele necesare desfasurarii acestei analize sunt: situatiile financiare ale firmei, date statistice oficiale, evidentele bancii. Datele de referinta la care se vor efectua aceste analize vor fi finele ultimului an, precum si luna anterioara solicitarii creditului. Pentru societatile comerciale cu activitate mai mica de un an, datele de referinta sunt finele ultimului semestru si luna anterioara solicitarii creditului.

Analiza riscului financiar se efectueaza cu ajutorul metodei punctajelor (Z) bazata pe modelul J.Conan si M.Holder, care permite evaluarea riscului de faliment si are la baza urmatoarea formula de calcul:

Z = 0,24X₁ +0,22 X₂ +0,16X₃ -0,87X₄ -0,10X₅

in care variabilele X₁..X₅ sunt indicatori economico-financiari, iar constantele cu care sunt amplificati acestia sunt indicatori de natura statistica, exprimand ponderea variabilelor in evaluarea riscului de faliment.

X₁ = Excedent brut de exploatare / Datorii totale, unde

Excedent brut de exploatare = venituri din expl - cheltuieli din expl

X₂ = Capital permanent / Activ total, unde

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen lung

X₃= (Active circulante - stocuri ) / Activ total

X₄= Cheltuieli financiare / Cifra de afaceri

X₅ = Cheltuieli de personal / Valoarea adaugata, unde

Valoarea adaugata este diferenta dintre valoarea veniturilor in perioada analizata si valoarea bunurilor sau serviciilor cumparate si folosite pentru producerea acestor venituri, in aceasi perioada.

Interpretarea riscului de faliment se va efectua dupa cum urmeaza:

Z > 0,16              situatia financiara a firmei este foarte buna, riscul de faliment este mai mic

de 10%

0,10 < Z < 0, 16               situatia financiara a firmei este buna, riscul de faliment fiind cuprins intre

10% si 30%

0,04 < Z< 0, 10                situatia financiara a firmei este in observatie, riscul de faliment fiind cuprins

intre 30% si 65%

Z< 0,04                  riscul de faliment este mai mare de 65%

2. Riscul comercial (RC) reprezinta incertitudinea ce poate sa apara la incasarea creantelor si/sau la plata furnizorilor, si va fi evaluat cu ajutorul urmatorilor indicatori:

perioada medie de incasare a creantelor(PIC), reprezentand numarul mediu de zile in care se incaseaza creantele fata de cifra de afaceri din perioada respectiva, si se calculeaza ca raport intre creante (debitori) si cifra de afaceri, ori numar de zile a perioadei

perioada medie de plata a furnizorilor(PPF), reprezentand numarul de zile in care sunt platiti furnizorii fata de cifra de afaceri din perioada respectiva, se determina ca raport intre Furnizori neplatiti si Cifra de afaceri, inmultit cu numarul de zile

Document online: Unificarea paneuropeana azi Document online: Economia bunastarii si rolul statului in economie - reglementarea preturilor

Evaluarea riscului pe baza indicatorilor calculati se face astfel:

PIC >  PPF risc mare

PIC =  PPF risc mediu

PIC <  PPF risc redus

3. Riscul de garantie (RG) este reprezentat de posibilitatea aparitiei unor dificultati legate de valorificarea bunurilor aduse in garantie in situatia in care imprumutatul nu ramburseaza creditul si nu plateste dobanzile aferente conform contractului de credite.

Evaluarea riscului de garantie se face in functie de nivelul valoric al acestora si al rapiditatii posibilitatilor de valorificare:

siguranta maxima: garantii neconditionate si irevocabile emise de Ministerul Finantelor pe baza mandatului Guvernului Romaniei acordat prin acte normative, scrisori de garantie emise de banci, neconditionate, bilete la ordin avalizate de banci, gaj cu deposedare, depozite bancare in valuta sau lei, precum si garantii emise de Fondul Roman de Garantare a Creditelor

siguranta medie: ipoteci asupra cladirilor cu destinatie spatii industriale (fabrici, ateliere, firme), spatii comerciale, precum si asupra terenurilor din intravilan din orase mari si localitati turistice; bunuri mobile procurate din credite, cesiuni asupra creantelor din exporturi cu plata prin acreditive irevocabile emise de banci agreate.

Garantii nesigure: cladiri cu destinatia de locuinta, stocuri de produse agroalimentare, industriale, semifabricate, materii prime, ipoteci asupra cladirilor din zonele rurale si terenurilor din extravilan, alte garantii.

4. Riscul managerial(RM) este determinat de calitatea echipei de conducere a firmei si va fi analizat pe baza cunoasterii directe a acesteia de catre ofiterul de credit. Evaluarea riscului managerial se va face in functie de urmatoarele caracteristici ale echipei de conducere:

Este (nu este) calificata si are (nu are) experienta indelungata in domeniul in care firma isi desfasoara activitatea

In functie de evolutia in timp a indicatorilor economico-financiari a demonstrate sau nu a demonstrate capacitatea necesara in conducerea eficienta a afacerii

Calitatea relatiilor cu proprietarii (asociatii), cu salariatii, spiritual organizatoric si de echipa, adaptarea la schimbari

A avut ( nu a avut) relatii corespunzatoare cu banca : a efectuat operatiuni prin contul deschis; a deschis conturi la alte banci; a rambursat la termen imprumuturile si a platit la termen dobanzile; etc, iar cu partenerii de afaceri: sunt (nu sunt) parteneri permanenti; si-a platit la timp furnizorii; si-a incasat la timp debitorii, a avut litigii cu partenerii, daca a fost implicat in evaziuni fiscale etc.

5. Riscul de senzitivitate(RS). Pentru investitiile pe termen mediu si lung ( la agenti economici si la persoane fizice), in analiza si evaluarea riscului de credit se face si o analiza de senzitivitate. Analiza de senzitivitate este o tehnica de analiza a riscului individual al unui proiect de investitii care indica cat de mult se va modifica VNA (valoarea neta de actualizare) sau RIR (rata interna de rentabilitate) ca reactie la modificarea unei variabile de intrare, celelalte elemente ramanand constante.

Orice decizie a agentilor economici, in ceea ce priveste dezvoltarea si restructurarea productiei, retehnologizarea sau modernizarea fondurilor fixe care poate fi pusa in aplicare cu ajutorul creditelor pe termen mediu si lung, antreneaza un risc in obtinerea rezultatelor estimate initial, datorita influentei schimbarilor ce se manifesta neincetat in mediul etnic, financiar, economic, social, intern si extern. De aici, necesitatea analizei senzitivitatii variantelor studiate fata de schimbarile probabile precum si a coeficientului de risc sub influenta factorilor ce nu au putut fi luati in considerare in mod explicit. Asemenea schimbari pot fi:

Cresterea pretului materiilor prime

Cresterea costului echipamentului (intre momentul elaborarii proiectului si achizitionarea acestuia)

Cresterea salariilor

Cresterea valorii investitiei pe parcursul realizarii acesteia

Majorarea costurilor de productie

Neatingerea capacitatii de productie proiectata

Prelungirea nejustificata a duratei de executie fata de prevederile proiectului

Riscul concurentei externe etc

In analiza senzitivitatii se folosesc doi indicatori:

RIR_B = rata de rentabilitate financiara calculate pe baza fluxului de disponibilitati monetare pentru varianta de baza

RIR _F = rata de rentabilitate financiara calculate pe baza aceluiasi flux de disponibilitati, la care se aplica o crestere de 1% a costurilor de productie fata de venituri, ca urmare a actiunii cumulate a factorilor sus-mentionati.

Coeficientul de risc fata de varianta de baza (r) se calculeaza dupa formula:

r = (RIR_B - RIR_F) / RIR_B x 100%

Conditiile care se cer indeplinite sunt urmatoarele:

- RIR _F sa fie mai mare dcat rata dobanzii aferenta creditului propus spre aprobare

- R < 75%

RIR ofera imaginea globala a eficientei in orice moment a proiectului de investitii si este rata de actualizare pentru acre VNA este zero, adica fluxul de venituri actualizat egaleaza fluxul de cheltuieli actualizat.

Riscul total (RT) de credit se va teremina pe baza punctajelor acordate pe clasa de risc prevazut in tabelul urmator.

RT = RF + RC + RG + RM + RS

Clasele de risc:

clasa I             100 - 80 puncte

Clasa II             79 - 65 puncte

Clasa III             0 - 65 puncte

Clasa de risc I - societatile comerciale din aceasta clasa au performante financiare foarte bune, fapt acre permite achitarea la scadenta a obligatiilor fata de banca. Se prefigureaza mentinerea si in perspective a performantelor financiare, iar garantiile oferite de acesti clienti asigura siguranta maxima. Riscul de creditare este minim.

Clasa de risc II - performantele financiare ale firmelor analizate sunt bune, dar nivelul present nu poate fi mentinut in perspective. Garantiile oferite de client confera o siguranta medie. Riscul de credit este mediu, avizul favorabil fiind dat numai cu indeplinirea unor conditii suplimentare privind indicatorii financiari , garantii etc.

Clasa de risc III - performantele financiare sunt scazute sau indica pierdere, nu pot fi platite datoriile catre banca, iar garantiile prezentate nu asigura posibilitati de transformare rapida in lichiditati. Riscul de credit este foarte mare.

Evaluarea riscului total de credit

-agenti economici persoane juridice-

Sursa: "Gestiunea Financiara a Intreprinderii" - Stancu Ion, Editura Economica, Bucuresti, 2007