Ciclurile de operatiuni: Ciclul investitiilor

In general, activitatea oricarei intreprinderi se desfańoara in trei cicluri principale:

ciclul de exploatare;

ciclul investišiilor;

ciclul financiar.

In schema prezentata mai sus intervin trei tipuri de operašiuni diferite: de investišii, de exploatare ńi de finanšare, la care sunt asociate trei cicluri, care nu sunt independente, ci se deruleaza simultan.

a). Ciclul investitiilor

Ciclul investišiilor reprezinta realizarea activelor imobilizate necesare desfańurarii activitašii productive. Totalitatea acestor active cuprinde, pe langa activele corporale (terenuri, cladiri, mańini ńi utilaje ń.a., ńi activele necorporale (brevete, invenšii, Know-how, respectiv tehnologie ńi metode de utilizare etc.).

Sa consideram o operašiune oarecare de investišie. Activul achizišionat contribuie pe toata durata sa de funcšionare la producerea unor fluxuri de lichiditaši in vederea satisfacerii cerinšelor celor care au contribuit cu capital.

I I I I I I I I I I I I I I I I

Ciclul unei investišii, care se identifica cu durata sa de viaša, se termina atunci cand activul nu mai contribuie la realizarea unui flux de lichiditaši, fie pentru ca a fost vandut, fie pentru ca a fost declasat (scos din uz).

Trebuie subliniat ca durata de viaša a unei investišii , respectiv decizia de vanzare sau de declasare a fondului fix se ia in funcšie de un calcul economic, care are in vedere in primul rand rentabilitatea acestuia.

b) Ciclul de exploatare.

Analiza: Informatii despre procesul de evaluare - selectare a ofertelor de proiect Proiect: Continutul finantelor firmei: functia financiara a firmei

Ciclul de exploatare cuprinde activitatea productiva curenta a intreprinderii, in care se realizeaza transformarea materiilor prime, materialelor etc. achizišionate de la furnizori in produse finite destinate vanzarii catre clienši. Cand profilul intreprinderii este de comercializare a unor bunuri cumparate de la producatori, activitatea de exploatare se concretizeaza in vanzarea acestora pe piaša. Desfańurarea ciclului de exploatare presupune utilizarea mijloacelor de producšie de care dispune intreprinderea (active imobilizate) ńi a resurselor umane, precum ńi consumul de materii prime, materiale, combustibili, dar ńi de capital (deprecierea investišiilor din cauza uzurii fizice ńi morale in timpul ciclului productiv).

Intr-o societate cu profil de producšie, investišia are, in general, scopul de a produce bunuri, respectiv realizarea de operašiuni de exploatare asociate cu diverse fluxuri de lichiditaši.

I I I I I I I I I

	Credit furnizor

Simplificand, se poate spune ca ciclul de exploatare: cumparare - producše - vanzare incepe primirea livrarilor de la furnizori ńi se incheie cu incasarile de la clienši.

In cazul unei intreprinderi care presteaza servicii sau desfańoara activitate de comerš, ciclul de exploatare este foarte diferit de cel al unei societaši productive.

	Ciclul de exploatare intr-o activitate de prestari servicii

I I

In unele activitaši, durata ciclului poate fi aproape nula, de exemplu in cazul serviciilor ce se platesc cash, cum ar fi prestarile ńoferilor de taximetre.

I I I I I I

			Credit - client

In activitašile de comerš, durata ciclului de exploatare, respectiv de aprovizionare, depozitare, vanzare ńi apoi incasare a acestor vanzari este, in general scurta, daca se compara cu durata ciclului de exploatare intr-o intreprindere cu specific de producšie.

c) Ciclul de finanšare

Ciclul de finanšare acopera ansamblul operašiunilor care intervin intre intreprindere ńi cei care aduc capital, fie ei acšionari sau creanšieri, cu excepšia creanšierilor pentru ciclul de exploatare, ale caror operašiuni sunt analizate in ciclul de exploatare.