Principalele produse financiare in care se pot face investitii, in prezent  in Romania:

            Investitii in valori imobiliare

Investitii in valori mobiliare

Investitii in aur

Investitii in opere de arta

Investitii in valuta forte

Investitii in titluri de stat

Plasamente prin intermediul CEC

Plasamente prin intermediul fondurilor de investitii

Plasamente bancare

Investitii in valori imobiliare (terenuri, case, apartamente, imobile de uz industrial, civil sau agricol)

Investitiile  imobiliare sunt considerate cele mai sigure peste tot in lume. Doua evenimente majore desfasurate in lunile decembrie 1999 si ianuarie 2000 marcheaza evolutia inregistrata de investitiile in valori imobiliare.

Promulgarea, in luna decembrie 1999, de catre presedintele Emil Constantinescu, a Legii privind creditul ipotecat pentru investitiile imobiliare.

Institutiile financiare din Romania vor incepe sa acorde credite ipotecare necesare investitiilor imobiliare. Creditele se vor acorda:

Pe o perioada de minimum 5 ani pentru persoanele juridice;

Pe o perioada de minimum 10 ani pentru persoanele fizice;

Aceste credite ipotecare se vor acorda prin Banca Comerciala Romana, ea fiind selectionata de catre Agentia Nationala pentru Locuinte sa desfasoare aceasta activitate.

Promulgarea, in luna ianuarie 2000, tot de catre presedintele Emil Constantinescu, a Legii "Lupu", referitoare la retrocedarea terenurilor agricole in suprafata de pana la 50 de hectare, respective 10 hectare. Se deschide, astfel, calea concentrarii terenului agricol, investitorii avand posibilitatea de a realiza o agricultura moderna in cadrul unor exploatari agricole de mari dimensiuni.

Gradul de risc

Investitiile imobiliare reprezinta un grad de risc minim in masura respectarii conditiilor de protejare a investitiei facute: nu cumparati terenuri amplasate in zone cu un potential pericol de inundatii sau alunecari de teren.

Tendinta pretului

Daca in tarile Comunitatii Europene un hectar de teren agricol costa in jur de 5.000 USD, aproximativ 91.575.000 de lei 9la un curs de schimb de 18.315 lei/USD), in Romania un hectar de teren agricol variaza ca pret intre 1,5 si maxim 12 milioane de lei. Oferirea posibilitatii de concentrare a noilor terenuri agricole care vor fi recuperate de fostii proprietari sau de mostenitorii acestora va duce la o supraoferta in acest domeniu. Preturile acestor terenuri va creste treptat, ele urmand a se alinia cu preturile pacticate in Uniunea Europeana.

Recomandare

Cumparati terenuri intravilane sau agricole. In viitor, pretul acestora va creste considerabil.

Investitii in valori mobiliare

Noul Guvern al Romaniei, investit in luna decembrie 1999 si condus de noul premier Mugur Isarescu, spera sa atraga in anul 2000, de la investitorii straini, peste 160 de milioane USD. In principal, aceste sume de bani vor fi investite pe piata romaneasca de capital in actiuni. Pentru ca aceasta dorinta sa devina realitate, actualului Guvern ii revine sarcina de a repara eroarea strecurata il Legea impozitului global, care prevede ca: la vanzarea actiunilor se percepe o taxa de 1%, indiferent daca in urma acestei vanzari se obtine profit sau pierdere.

Cotarea la Bursa de Valori Bucuresti a celor cinci societati de investitii financiare la sfarsitul anului 1999 constitue un punct culminant a fost in lunile februarie-martie 2000, odata cu stabilirea datei de referinta.

Data de referinta reprezinta data pana la care cumparatorii de actiuni vor beneficia de dividend pentru anul trecut. In preajma acestei date, preturile actiunilor cresc foarte mult pentru ca, intr-o perioada scurta de timp se pot obtine castiguri substantiale.

Analiza: Informatii despre procesul de evaluare - selectare a ofertelor de proiect Proiect: Continutul finantelor firmei: functia financiara a firmei

De exemplu:

1. cu doua saptamani inainte de data de referinta cumpar 20.000 de actiuni SIF IV Muntenia la pretul de 600 de lei bucata, investind 12 milioane de lei;
2. astept sa treaca data de referinta, moment cand se anunta si dividendul pe actiune, care poate fi, sa zicem 200 de lei/bucata; obtin astfel 200 de lei x 20.000 bucati = 4 milioane de lei dividend.
3. vand cele 20.000 actiuni la un pret de aproximativ 600 lei/bucata dupa data de referinta si obtin din nou suma investita de 12 milioane de lei;
4. scazand comisioanele si taxa de 1% impozit pe profit obtin in maxim o luna un profit net de aproape 3,5 milioane de lei.

Pentru ca acest scenariu sa se realizeze, trebuie indeplinite doua conditii:

societatea aleasa, la care voi cumpara actiuni, sa acorde dividend;

2. cumpararea actiunilor sa se faca inainte de data de referinta;

Anul 2000 va fi marcat si de alte doua evenimente deosebite pentru care merita sa pastrati ceva capital. Este vorba de:

Cotarea, probabil in lunile mai-iulie 2000, a Societatii Nationale a Petrolului Petrom R.A. la Bursa de Valori Bucuresti. Avand un capital de 18.851 miliarde de lei, adica 1,029 miliarde USD (la un curs de 18.315 lei/USD) societatea dispune de:

vaste capacitati de productie, care, estimativ, ar trebui sa produca 5,6 milioane tone titei brut in anul 2000;

520 statii de benzina, raspandite in toata tara, incluzind o statie de benzina in Ungaria, valoarea acestora se ridica la 521 milioane USD;

3 platforme marine de exploatare si extractie (Atlas, Orizont si Fortuna) inchiriate altor tari, estimate la cel putin 1,2 miliarde USD;

2 platforme marine de exploatare si extractie in Marea Neagra, estimate la cel putin 800 milioane USD;

peste 2.500 km de conducte pentru transport de produse petroliere, estimate la minimum 300 milioane USD;

Valoarea totala reala a capitalului social al SNP Petrom RA se ridica la peste 2,82 miliarde USD, fata de actualul capital social, reactualizat la 12.08.1999, la numai 1,029 miliarde USD. In aceste conditii, statul roman ar putea face mai intai o cotare la Bursa de Valori Bucuresti, urmata  de o oferta publica concomitenta de actiuni in Romania si in strainatate, la un pret prestabilit de 10 USD/actiune (de exemplu). In acest fel vor putea vinde chiar procentaje mai mari decat 50% din actiuni la un pret foarte avantajos. Sumele obtinute astfel vor fi superioare ofertelor actuale (ianuarie 2000).

Privatizarea Companiei Aeriene Nationale TAROM SA, care se va face prin intermediul Consortiului ABN AMRO Corporate Finance. Acest lucru va fi greu de realizat, datorita faptului ca oferta pe aceasta piata este foarte modesta. Recent (noiembrie 1999), Compania Aeriana Nationala Poloneza LOT a reusit sa atraga un mare investitor, care a cumparat 1/3 din pachetul total de actiuni pentru o suma cuprinsa intre 31 si 33 USD. Afacerea are totusi un iz de confidentialitate, lasand sa se intrevada ca, de fapt, investitia totala pentru acest pachet de actiuni se ridica la aproximativ 180 de milioane USD.

Prin comparatie:

Tarom are o flota aeriana compusa din 28 de avioane: 2 aeronave Airbus 320, 8 aeronave Boeing 737-300, 7 aeronave turbopropulsoare ATR 42-500, 3 aeronave BAC 1-11, precum si un contract de achizitie a 8 aeronave seriile 700-800. Capitalul social al Tarom este de 330 milioane USD, iar cifra de afaceri in 1999 este de 190 milioane USD;

LOT are o flota aeriana cu o vechime maxima de 5 ani, compusa din 31 de avioane: 3 aeronave Boeing 767-300 ER, 2 aeronave Boeing 767-200 ER, 6 aeronave Boeing 737-500, 2 aeronave Boeing 737-300, 8 aeronave turbopropulsoare ATR 72S, 3 aeronave turbopropulsoare ATR 42. LOT deserveste 38 de orase situate in 27 de tari, transportand peste 2,5 milioane calatori/an.

Companii aeriene precum Delta, Cathay Pacific Airways sau Japan Airlines poate vor fi interesate sa cumpere Compania Tarom oferindd cateva sute de milioane USD.

Pentru investitorii in valori mobiliare, anul 2000 se anunta un an foarte incarcat, cu oferte tentante

Gradul de risc

Investitiile mobiliare prezinta un grad de risc mare.

Recomandare

Cumparati actiuni numai dupa ce ati solicitat o consultanta de specialitate din partea unei societati de valori mobiliare.

Cumparati actiuni de la societatile de investitii finaciare admise la Bursa de Valori Bucuresti: pretul acestora este de 6 ori mai mic decat valoarea lor contabila.

Pregatiti bani pentru cumpararea de actiuni: Tarom, Compania de Telefoane Romtelecom, SNP Petrom RA.

Investitii in aur

Procesele infationiste din Romania pot fi stopate prin punerea in circulatie a unui leu greu din aur. Guvernul a pus in circulatie, incepand cu 24 decembrie 1999, moneda de 100 de lei din aur de 24 Kt (999,99/1.000), cu o greutate de 1,224 gr. si un diametru de 13,92 mm. Aceasta moneda este batuta cu scop numismatic in 10.000 de exemplare pentru piata interna, si, eventual, inca 15.000 pentru piata externa, la un pret de numai 675.000 lei/bucata (Banca Nationala a Romaniei).

Preturile aurului pe piata interna variaza pentru un gram/14 Kt de la minimum 140.000 lei la maxim 280.000 de lei. Tirajul foarte mare in care va fi batuta aceasta moneda (25.000 bucati) ofera posibilitatea Romaniei de a lansa noul leu greu din aur prin eventuala acceptare ca mijloc de plata a unui astfel de instrument financiar. Pentru inceput, ele pot fi tranzactionate prin intermediul sucursalelor si filialelor Bancii Nationale.

Ulterior se pot lua urmatoarele masuri:

modificarea legislatiei actuale privitoare la metalele pretioase;

Infiintarea in Romania a unei burse specializate denumita Bursa Aurului, cu puncte de lucru in toate orasele, prin care sa se cumpere si sa se vanda aceste monede din aur;

cumpararea de prese si utilaje din Anglia pentru Monetaria Statului, care sa poata bate mari cantitati de aur.

Gradul de risc

Investitiile in aur prezinta un grad de risc minim in conditiile in care sunt luate toate masurile de protectie:

depozitarea la o banca intr-o caseta de valori;

cumpararea si montarea acasa a unor sisteme de alarma si a unor mini-safeuri;

asigurarea bijuteriilor printr-o polita de asigurari.

Recomandare

Cumparati moneda de 100 de lei din aur pusa in vanzare de catre BNR ea poate fi achizitionata alaturi de un certificat de autenticitate, inseriat, redactat in limbiIle romana si engleza si semnat de guvernatorul si casierul central al BNR.

Tendinta preturilor

Pana in momentul adoptarii noilor reglementari referitoare la metalale pretioase in Romania, pretul aurului nu va scadea; el va cunoaste o crestere constanta, indiferent de evolutiile intrnationale, datirita faptului ca toate achizitiile sunt efectuate in USD.

Investitii in valute forte

Anul 2000 va aduce multe surprize pentru investitorii in valuta forte, deoarece suprematia dolarului american in Romania va fi luata de catre noua moneda Euro. Aceasta deoarece peste 63% din comertul exterior al Romaniei se desfasoara cu tari din Comunitatea Europeana in aceasta moneda. Moneda nationala se va deprecia lent, aceasta depreciere fiind cuprinsa intre minim 19.000 lei/1 USD si maxim 25.000 lei/1 USD.

Gradul de risc

Investitiile in valute forte reprezinta un grad de risc minim, in conditiile in care sunt luate toate masurile de protejare:

depuneti sumele achizitionate in depozite bancare la vedere sau la termen, numai la bancile sanatoase;

nu pastrati la domiciliul dumneavoastra sume mari de bani in valute forte.

Recomandare

Cumparati Euro pentru ca pretul acestei monede va continua sa creasca in raport cu USD si cu leul romanesc.

Investitii in titluri de stat

Ministerul de finante va continua sa lanseze in cursul anului 2000 noi emisiuni de Certificate de Trezorerie cu dobanda pentru populatie. Certificatele care vor fi emise pentru o durata de 90 de zile vor oferi dobanzi atragatoare, mult mai mari fata de cele oferite de sistemul bancar. Pentru luna ianuarie 2000 au fost lansate un numar de 4 subscriptii suplimentare in marime de 1.600 miliarde lei, care nu figurau in agenda Ministerului de Finante.

Gradul de risc

Investitiile in titluri de stat prezinta un grad de risc zero.

Recomandare

Continuati sa cumparati in anul 2000 certificate de trezorerie emise de Ministerul de Finante. Dobanda anuala oferita de aceste certificate reprezinta la ora actuala o oferta foarte avantajoasa pentru acest tip de plasamente in lei.

Plasamente bancare

Nivelul dobanzilor bancare oferite pentru depozite in lei atrase de la persoanele fizice si juridice nu au inregistrat miscari spectaculoase la inceputul anului 2000. In luna mai insa a avut loc o scadere a dobanzilor, in medie cu 5%. Pentru moment, acest tip de plasament nu ofera conditii foarte atractive datorita faptului ca Executivul doreste sa absoarba o parte din disponibilitatile banesti ale populatiei prin titluri de stat.

Recomandare

Efectuati plasamente pe termen scurt - 1 luna.

Plasamente prin intermediul fondurilor de investitii

Cu toate ca aceste fonduri se prabusesc periodic (unele cad, aparand altele - iar ultimul exemplu in acest sens este cel al FNI care in luna mai, cel mai puternic fond de investitii din anul 1999, s-a pabusit), fondurile de investitii vor continua si in anul 2000 sa ofere cele mai mari castiguri pentru plasamentele efectuate in lei in Romania.

Recomandare

Cumparati titluri de participare la fondurile de investitii.

In acest moment, ofera cele mai mari cresteri pentru plasamentele in lei.

Gradul de risc

Toate fondurile de investitii au un grad de risc oficial comunicat periodic. Acesta este dat de natura plasamentelor efectuate si de ponderea interna, in procente, a acestor investitii.