![]()
Management
Analiza pozitiei financiareAnaliza pozitiei financiare Pozitia financiara reflecta relatia dintre activele, datoriile si capitalurile proprii ale intreprinderii. Aceasta este influentata de resursele economice pe care le controleaza, de structura sa financiara, de lichiditatea si solvabilitatea sa si de capacitatea sa de a se adapta schimbarii mediului in care isi desfasoara activitatea. 1 Rapoarte de structura 1.1. Rapoarte de structura privind activul Acest tip de rapoarte poate fi utilizat la efectuarea de comparatii intre intreprinderi sau la analiza evolutiei unei intreprinderi prin confruntarea bilanturilor din mai multe exercitii succesive. a) Ponderea imobilizarilor corporale Imobilizari corporale nete
Activ total b) Ponderea imobilizarilor financiare Imobilizari financiare
Activ total c) Ponderea stocurilor Stocuri
Activ total d) Ponderea creantelor comerciale Clienti si conturi asimilate
Activ total e) Ponderea disponibilitatilor Disponibilitati
Activ total 1.2. Rapoarte de structura privind pasivul Dupa cum rapoartele de structura privind activul reflecta compozitia patrimoniului economic al intreprinderii, rapoartele de structura privind pasivul permit aprecierea politicii financiare a intreprinderii. Rapoarte de structura privind pasivul pun in evidenta: stabilitatea finantarii, adica maturitatea, permanenta resurselor ce formeaza pasivul intreprinderii; gradul de autonomie financiara, reflectat prin comparatia intre fondurile proprii si cele imprumutate. Rapoartele privind stabilitatea finantarii Stabilitatea finantarii poate fi reflectata intr-o maniera simpla si sintetica cu ajutorul a doua rapoarte complementare: Capitaluri permanente
Pasiv total Datorii pe termen scurt
Pasiv total 2. Rapoartele privind autonomia financiara a) Rapoartele privind autonomia globala Autonomia globala poate fi pusa in evidenta cu ajutorul a doua rapoarte: Capitaluri proprii
Pasiv total
Datorii
Pasiv total b) Rapoartele privind autonomia la termen Capitaluri proprii
Capitaluri permanente Datorii pe termen mediu si lung
Capitaluri permanente Capitaluri proprii
Datorii pe termen mediu si lung Datorii pe termen mediu si lung
Capitaluri proprii Dintre cele patru formule, ultima are o importanta deosebita, fiind cunoscuta si sub denumirea de rata de levier. 2 Rapoarte privind modificarea pozitiei financiare 2.1 Rapoarte de finantare Aceste rapoarte sunt un instrument de apreciere a fondului de rulment al societatii comerciale, masurand importanta acestuia si evidentiind evolutia lui in timp. Se mai numesc si rapoarte de echilibru financiar. Cel mai frecvent utilizat este finantarea imobilizarilor : Capitaluri permanente
Active imobilizate Poate fi pusa in evidenta si importanta capitalurilor proprii raportate le imobilizari: Capitaluri proprii
Active imobilizate Raportul evidentiaza gradul in care capitalurile proprii asigura finantarea imobilizarilor. Pentru a pune mai bine in evidenta fondul de rulment se mai folosesc urmatoarele rapoarte : Fondul de rulment
Stocuri Fondul de rulment
Active circulante 2.2. Rapoarte de trezorerie Rapoartele de trezorerie sunt complementare rapoartelor de finantare si au in vedere masurarea solvabilitatii pe termen scurt. Aceasta depinde de fondul de rulment si de compozitia activelor circulante si a datoriilor pe termen scurt. Rata lichiditatii generale exprima importanta bunurilor pe care intreprinderea le utilizeaza pentru a face fata angajamentelor sale pe termen scurt. Active circulante
Datorii pe termen scurt Rata lichiditatii relative (intermediare) : Creante de exploatare + Disponibilitati
Datorii pe termen scurt Rata lichiditatii imediate are in vedere doar disponibilitatile, ca sursa de acoperire a datoriilor pe termen scurt ale societatii comerciale: Disponibilitati
Datorii pe termen scurt Capital social
Credite pe termen lung + Capital social 2.3. Rapoartele de rotatie 1. Rotatia stocurilor exprima viteza cu care stocurile se transforma in lichiditati. Cu cat aceasta viteza este mai mare, cu atat va fi mai mica partea din fondul de rulment care se le asigure finantarea, iar intreprinderea isi reduce riscurile legate de deprecierea acestora si scaderea preturilor proportional cu perioada mai scurta de imobilizare a lor. pentru intreprinderile din sectorul comercial Viteza de rotatie a stocurilor Pretul de cumparare al bunurilor vandute
Stocuri totale Durata de rotatie a stocurilor Stocuri totale
Pretul de cumparare al bunurilor vandute pentru intreprinderile din sectorul industrial Viteza de rotatie a stocurilor Cifra de afaceri
Stocuri totale Produse finite vandute anual 2. Rotatia creditelor clienti exprima rapiditatea cu care se recupereaza de la clienti contravaloarea bunurilor livrate si/sau a serviciilor prestate. Viteza de rotatie a creditelor clienti: Vanzari anuale (cifra de afaceri anuala + TVA)
Clienti si conturi asimilate Durata de rotatie a creditelor clienti Clienti si conturi asimilate
Vanzari anuale (cifra de afaceri anuala + TVA) 3. Rotatia creditelor furnizori exprima rapiditatea cu care intreprinderea isi achita datoriile contractate fata de furnizori. Viteza de rotatie a creditelor furnizori: Achizitii anuale (pretul bunurilor si serviciilor cumparate + TVA)
Furnizori si conturi asimilate Durata de rotatie a creditelor furnizori Furnizori si conturi asimilate
Achizitii anuale (pretul bunurilor si serviciilor cumparate+TVA) (12.40)
Intrebari
de autoevaluare Care este utilitatea soldurilor intermediare de gestiune? Cum se calculeaza excedentul brut de exploatare pornind de la valoarea adaugata și care este semnificația sa? Care sunt ratele care exprima poziția financiara a intreprinderii? Cum se calculeaza vitezele de rotație a elementelor de activ?
|