 |
|
 |  |
| Afaceri | Agricultura | Comunicare | Constructii | Contabilitate | Contracte |
| Economie | Finante | Management | Marketing | Transporturi |
Economie
|
Qdidactic » bani & cariera » economie Analiza trezoreriei nete |
Analiza trezoreriei nete
ANALIZA TREZORERIEI NETE
In timp ce componentele NFR sunt legate de activitatea curenta si in special de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei sunt legate de operatiuni financiare pe termen scurt realizate de intreprindere.
Pe de o parte, intreprinderea se vede constransa sa caute mijloace de finantare pe termen scurt pe care le solicita bancilor si altor parteneri financiari. Este vorba de resurse pe termen scurt prezentand caracter financiar, sau mai simplu spus, resurse de trezorerie. Spre deosebire de resursele ciclice obtinute spontan in cadrul activitatii economice curente, resursele de trezorerie se obtin de la parteneri financiari specifici.
Pe de alta parte, cand intreprinderea are excedente monetare, pentru o perioada mai mica sau mai mare de timp, ea are posibilitatea sa efectueze plasamente financiare diverse, realizand astfel utilizari ale trezoreriei, mai mult sau mai putin diversificate. in timp ce resursele utilizate pentru imobilizari sau pentru active circulante sunt larg influentate de activitatea curenta si de exigente tehnice sau economice, aceste plasamente corespund utilizarilor de natura strict financiara.
Confruntarea intre utilizarile trezoreriei si resursele de trezorerie permite sa se caracterizeze situatia trezoreriei sau trezoreria neta.
T = UT - RT
Tinand cont de elementele sale de definire, trezoreria exprima pozitia globala pe care intreprinderea o are asupra operatiunilor sale financiare pe termen scurt.
1) T > 0 
UT > RT
O trezorerie pozitiva semnifica faptul ca intreprinderea constituie plasamente financiare fata de partenerii financiari pentru o suma care o depaseste pe cea a resurselor pe termen scurt obtinute de la partenerii financiari. in acest caz, situatia exprima o trezorerie indestulatoare, pentru ca intreprinderea dispune de lichiditati abundente care sa-i permita sa ramburseze datoriile financiare pe termen scurt. Se poate vorbi de o reala autonomie financiara pe termen scurt.
2) T < 0 UT < RT
O trezorerie negativa semnifica, din contra, faptul ca intreprinderea e dependenta de resursele sale financiare pe termen scurt. Aceasta situatie de dependenta, sau de tensiune asupra trezoreriei, evidentiaza faptul ca lichiditatile sau quasilichiditatile sunt insuficiente pentru a permite rambursarea datoriilor pe termen scurt. Mentinerea resurselor de trezorerie apare ca o constrangere impusa intreprinderii si limiteaza autonomia sa financiara pe termen scurt. Dar, daca o situatie de trezorerie negativa (T < 0) exprima o certa dependenta financiara, ea nu trebuie sa fie interpretata imediat ca un simptom de insolvabilitate. Numeroase intreprinderi supravietuiesc si chiar prospera cu o asemenea situatie.
Formularea relatiei de trezorerie
Analizele care urmeaza permit de acum inainte a se identifica in bilant sase mari parti fundamentale ale acestuia.
Pe de alta parte, trei notiuni au fost definite datorita acestei prezentari:
FRN = CP - Al NFR = UC - RC T = UT - RT
|
